Trading con Sistemas Automáticos

27 agosto, 2012

Los sistemas automáticos a partir de septiembre

Filed under: Cartera Modelo, Previsiones, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 6:57 PM

Casi siempre hacemos/hago análisis del comportamiento de los sistema en el pasado. O bien para reportar como van desde que los tengo conectados o bien para ver como se han comportado en el pasado remoto. Hoy va a ser una excepción porque voy a publicar lo que se podría esperar (razonablemente) para el futuro próximo.

Hasta el momento no ha sido un año excepcionalmente bueno para los sistemas en general. Veamos que nos depara, siempre mirando a los rendimientos pasados, el próximo cuatrimestre. Vamos a tomar para ello las muestras de las estadísticas de los sistemas desde septiembre hasta diciembre de los últimos 11 años. Como siempre los números son netos de comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas.

Hablaremos de los sistemas que tengo en las carteras modelo Dax Mix y en la Eurodolar Mix. Vean la siguiente tabla. En ella detallo lo que ha ganado cada uno de los sistemas durante los 4 meses indicados. La primera columna indica lo que ha ganado el sistema en el peor cuatrimestre de los 11 de la muestra, luego el mejor cuatrimestre y luego el promedio de los 11. De tal manera que por ejemplo para el sistema 1 de la cartera del Dax, en promedio ha ganado en los 4 meses que quedan del año, 11.228€, pero ha tenido un peor cuatrimestre de 1.252€ que en este caso fue el del año 2010. Su mejor cuatrimestre fue el del año 21.710€ allá por el año 2001 (los tuvo mejores pero quedan fuera del análisis por ser anteriores a 2001).

Por último indico cuantos meses ha tenido el sistema perdedores en este cuatrimestre en promedio. El primer sistema ha tenido en promedio 1,1 meses perdedores. Es decir, que ha habido años con ningún mes perdedor (3 en concreto), algunos con 1 (4 en total) y 4 años con 2 meses perdedores en el último cuatrimestre. De manera tal que podríamos decir que lo más normal sería que tuviera 1 de los 4 meses perdedor y sería muy muy raro que 3 o más de los 4 meses lo fueran.

La tabla queda como sigue:

image

En la última fila pongo los mismos números pero ya para la cartera compuesta de ambas. Es decir, para una cuenta que tuviera las dos carteras operando. Como verán en este caso la diversificación mejora mucho el resultado global. No ha habido ningún año en que estas carteras, juntas, hayan perdido dinero durante los últimos 4 meses del año. Pero además, no sería raro que la cartera combinada tuviera los 4 meses en verde y sorprendería que tuviera más de 2 meses perdedores. La combinación de los 4 sistemas debería dar una rentabilidad en los entornos de 30.150€ si para estar en línea con lo que ha ocurrido en el pasado por término medio.

De tal manera que, como verán, se aproximan 4 meses esperanzadores de mercado. Confiemos en que no se rompan las estadísticas y podamos acabar el año mejor que empezamos.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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17 agosto, 2012

Resultados de las carteras mes de Julio y actualización

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 11:42 AM

Tras un corto pero intenso receso veraniego, estamos de vuelta con las pilas cargadas para afrontar el resto del año. Lo primero es lo primero así que vamos a actualizar los resultados del mes pasado y del actual hasta la fecha. También traigo un montón de ideas nuevas (y algunos sistemas con muy muy buena pinta) que iré posteando a lo largo de las próximas semanas.

Vamos al grano pues:

 

Cartera Eurodolar Mix

La cartera nos ha dado un buen disgusto este mes de julio. No se puede ganar siempre y esta vez ha sido un mes claramente negativo. En meses como este es cuando se demuestra el valor de tener las cuentas bien asesoradas para que no nos haga un destrozo y podamos seguir operando. De hecho, como verán, este mes de agosto está siendo (por ahora) razonablemente bueno y recuperando parte de lo perdido el mes pasado.

 

image

 

La estrategia sigue siendo buena en mi opinión. Ninguno de los dos sistemas demuestra signos de haberse salido de los parámetros habituales de funcionamiento así que estamos dentro de la normalidad. Y no olvidemos que a estas alturas del año seguimos más de 45% en verde en el año después de haber pagado todos los gastos de funcionamiento.

 

Cartera Dax Mix

Aquí la historia ha sido más bien distinta. La cartera se ha comportado de manera excepcional este mes de julio añadiendo otro 20% neto en el mes sobre el capital inicial. Ya con esto hemos conseguido el hito de doblar el capital. Pronto tocará redimensionar la cartera para aprovechar las plusvalías mejor y mantener el riesgo porcentual constante.

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Al contrario de lo que ocurrió en mayo y junio, el sistema de swing trading lleva julio y agosto con mejor comportamiento que el otro. Por ahora solo tenemos un mes en el año donde ambos sistemas hayan perdido (abril) así que perfecto.

La cartera conjunta combinando los 4 sistemas va bien también en el año ya que el revés de julio de la cartera Eurodolar fue compensado con creces por la cartera Dax. Vean:

 

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El combinado de ambas carteras sigue con menor volatilidad que cualquiera de ellas (lógicamente) y nos da ya casi un 90% en lo que va de año. Nos acercamos lenta pero inexorablemente al objetivo de doblar el capital aquí también. De hecho si no hubiera sido por el paso atrás de julio en la cartera de eurodolar probablemente lo habríamos conseguido ya.

Les deseo que acaben de pasar un feliz verano y que tengan suerte en su trading diario.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

2 abril, 2012

Resultado de las carteras mes de Marzo

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 11:48 AM

Ya cerrado el mes de marzo, podemos actualizar rápidamente las carteras para ver como cerraron.

Como siempre son números netos de todos los costes (comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas).

Cartera Eurodolar-Mix:

El comportamiento en este mes de marzo ha sido nuevamente muy bueno. Aunque esta vez ambos sistemas han ganado, nuevamente la diversificación ha ayudado y, al igual que el mes pasado, uno de los sistemas compensa el flojo rendimiento del otro.

 

Cartera Eurodolar Mix
  Sistema 1-ORB Sistema 2 – Intraday Total Neto % sobre 20k Total Acum % sobre 20k
             
Enero 2.752 5.622 8.219 41,1% 8.219 41,1%
Febrero -2.377 2.232 -300 -1,5% 7.919 39,6%
Marzo 1.939 474 2.258 11,3% 10.177 50,9%
Abril  (*)            
(*) hasta la fecha

 

Cartera Dax-Mix:

Otro excelente mes para la cartera. Sigue flojo nuestro sistema intradiario pero compensado ampliamente por el sistema swing. Los últimos días del mes de marzo han sido relativamente malos para el sistema swing que venía ganando casi 4000€ más hasta casi el final del mes. De momento acumulamos un 40% de rendimiento en el año con el mes de marzo como estrella del año por ahora. Otro mes como este y nos veremos obligados a ampliar las vacaciones. Sonrisa

 

Cartera Dax Mix
  Sistema 1 – Intradiario Sistema 2 – Swing Total Neto % sobre 35k Total Acum % sobre 35k
             
Enero -4.898 4.653 -615 -1,8% -615 -1,8%
Febrero 379 4.146 4.155 11,9% 3.540 10,1%
Marzo -929 11.730 10.431 29,8% 13.971 39,9%
Abril (*)            
(*) hasta la fecha

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

28 marzo, 2012

¿Qué se puede esperar del SP500?

Filed under: Estudios, Previsiones, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 5:53 PM

Hace un tiempo publiqué esta entrada en la que hacía un análisis del rendimiento histórico de los mercados de renta variable europeos, vistos mes a mes.

Ayer, una charla con un cliente me recordó que siempre he querido analizar esto mismo para el mercado americano. Hoy les traigo este análisis. He comparado datos de cierre mensual del SP500 contado durante los últimos 30 años. Un mes es positivo cuando, lógicamente, el cierre del mes es superior al cierre del mes anterior.

Vemos que ha hecho el mercado desde el año 1980 visto desde este punto de vista.

La tabla se lee de la siguiente manera:

Ganancia: lo que se ha ganado en el mes, en promedio, de cierre a cierre. A lo largo de este periodo ha habido 32 meses de cada uno de los tipos (32 meses de enero, de febrero, etc). El número que viene es el promedio que se ha ganado en los 32 meses.

Desviación estándar: es una medida de la variabilidad de la serie. Cuanto mayor es la desviación estándar mayor es la diferencia entre el mes que menos se ha ganado y el mes que más se ha ganado.

Mínimo: la ganancia mínima que ha tenido un mes de la serie.

Máximo: la ganancia máxima que ha tenido un mes de la serie.

La tabla es la siguiente:

Mes

Ganancia
Desviación Estándar
Mínimo Máximo
Enero 0,93% 4,65% -8,57% 13,18%
Febrero 0,08% 4,16% -10,99% 7,15%
Marzo 1,05% 4,06% -10,18% 9,67%
Abril 1,78% 3,70% -6,14% 9,39%
Mayo 1,13% 3,72% -8,20% 9,20%
Junio 0,00% 3,38% -8,60% 5,44%
Julio 0,56% 4,21% -7,90% 8,84%
Agosto 0,05% 5,39% -14,58% 11,60%
Septiembre -0,82% 4,91% -11,00% 8,76%
Octubre 1,16% 6,52% -21,76% 11,04%
Noviembre 1,52% 4,72% -8,53% 10,24%
Diciembre 1,63% 3,43% -6,03% 11,16%

Se pueden sacar las siguientes conclusiones:

Desde el punto de vista de las subidas, el mejor mes del año ha sido, al menos históricamente, el mes de Abril. Siguen de cerca Diciembre y Noviembre. Hay algunos meses en los que no conviene estar en bolsa porque se gana poco o bien se pierde. Considerando esto serían Septiembre (que en promedio es un mes perdedor), Junio, Agosto y Febrero.

Los meses que tienen resultados más estables son Junio, Diciembre, Abril y Mayo. De tal manera que el mes que más conviene estar en el mercado (buscando a la vez ganancia máxima y menor desviación típica) es el mes de Abril, seguido muy de cerca del mes de Diciembre. Los que menos, con ese mismo criterio, son Septiembre, Junio y Agosto.

Pero claro, esto son datos históricos que se remontan al año 1980. La duda que me surge, y que ha sido el motivo que me ha llevado a hacer este análisis, es si estas conclusiones (que cualquier inversor con cierta experiencia ya conocía probablemente) se han mantenido así durante los últimos 10/12 años que este mercado ha estado lateral. Veamos esta misma tabla pero únicamente desde el año 2000:

Mes Ganancia Desviación Estándar Mínimo Máximo
Enero -1,12% 4,06% -8,57% 4,36%
Febrero -1,42% 4,55% -10,99% 4,06%
Marzo 1,81% 4,42% -6,42% 9,67%
Abril 2,24% 4,86% -6,14% 9,39%
Mayo 0,31% 3,81% -8,20% 5,31%
Junio -1,83% 3,54% -8,60% 2,39%
Julio -0,03% 4,39% -7,90% 7,41%
Agosto -0,12% 3,77% -6,41% 6,07%
Septiembre -1,84% 6,20% -11,00% 8,76%
Octubre 1,28% 6,89% -16,83% 10,77%
Noviembre 0,67% 5,11% -8,01% 7,52%
Diciembre 1,14% 3,12% -6,03% 6,53%

Naturalmente la película es un poco distinta. Pero fíjense que hay algunas cosas que se mantienen incluso en esta época.

El mejor mes del año sigue siendo el mes de Abril. Ahora ya Septiembre y Junio empatan por la cola, Febrero muestra los dientes y Enero se transforma en un mes claramente perdedor.

Diciembre es el mes menos volátil del año, pero como en Abril se ganan más, sigue teniendo Abril el primer puesto en cuanto a ganancia/volatilidad, seguido de cerca del mes de Diciembre.

Podríamos inventar un sencillo sistema de especulación que consistiera en estar largos en lo 3 mejores meses del año desde el punto de vista de ganancia/volatilidad. Tomamos como base lo que ha pasado en estos últimos 12 años y veremos que hubiera pasado en el pasado si hubiéramos aplicado este método. Las reglas serían simples. Abrir largos el primer día de trading de los meses de Marzo, Abril y Diciembre y cerrar los largos el último día del mes y no volver a operar hasta nueva señal. En Marzo/Abril solo operaríamos una vez.

Dejaremos la programación de este sistema para otra ocasión, que seguro que nos trae resultados interesantes.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

21 febrero, 2012

Cartera Dax-Mix, actualización

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 12:31 PM

Link to the english post

Cuando uno combina dos sistemas buenos y probados en una misma cartera de la manera correcta pueden ocurrir tres cosas básicamente:

  1. Ambos sistemas funcionan mal a la vez
  2. Ambos sistemas funcionan bien a la vez
  3. Uno de ellos funciona bien y el otro funciona mal

Por suerte solo tenemos dos en esta cartera así que no hay muchas más opciones. El sentido común manda en las probabilidades de cada una de las tres opciones, claro. Si ambos sistemas son sólidos y los apalancamientos se han elegido adecuadamente, lo normal es que la opción más probable sea la 2, luego la 3 y la menos probable la 1. Para eso lo hacemos de hecho.

Pronto espero poder subir otro post intentando explicar mi visión sobre como montar una cartera equilibrada de sistemas. Algo he escrito en el pasado, pero nada que me termine de convencer del todo. A ver si esta vez es la buena.

Pero vamos al grano: en relación con esta cartera que nos ocupa y que venimos siguiendo desde este año pues he querido actualizar la situación a raíz de algunas consultas recibidas.

Recuerden que este mes de enero la cosa salió más o menos plana. Es decir, opción 3. A fecha de ayer la situación neta del mes de febrero y acumulada del año queda como sigue:

 

Cartera Dax Mix            
             
  Sistema 1 – Intradiario Sistema 2 – Swing Total Neto % sobre 35k Total Acum % sobre 35k
             
Enero -4.898 4.653 -245 -0,7% -245 -0,7%
Febrero 2.792 3.704 6.496 18,6% 6.251 17,9%

 

Como se puede ver, ya nos está rentando un buen 17.9% en el año.

Confiemos en que siga así y mejorando.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

1 febrero, 2012

Resultados de la cartera Dax-Mix: mes de Enero

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 11:11 AM

Check the english post here

Voy a denominar Dax-Mix a la cartera que presentaba días atrás en este post.

Ya cerrado el mes de enero podemos publicar los resultados de nuestra cartera.

La combinación de los dos sistemas se ha complementado a la perfección. Uno de ellos ha perdido bastante pero el otro ha ganado bastante con lo cual el resultado ha sido “plano”. Uno de los sistemas ha ganado (siempre números netos en cuenta y auditados) +4.653€ y el otro sistema ha perdido -4.898€.

De modo que el resultado neto de la cartera ha sido -245€. Ojo que estos números son de mes completo (1 de enero a 31 de enero) así que no tienen porque coincidir con los reales de cada cuenta si se ha empezado a operar en otro momento del mes. Si ha sido así probablemente se haya perdido más dinero porque el sistema ganador dejó de operar el día 16 de enero mientras que el otro ha seguido operando frecuentemente con mala suerte todo el mes prácticamente:

 

image

 

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Inicio hoy el seguimiento de esta cartera a mes vencido y confío poder mantenerlo al menos unos meses y de tanto en tanto colgar algún extracto como es habitual en este blog.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

16 enero, 2012

Otro nuevo sistema para el Dax

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , — Horace @ 4:20 PM

La verdad es que estos últimos meses están siendo prolíficos en grandes descubrimientos.

Hace no mucho publicaba un nuevo sistema que, en mi opinión, es de lo mejorcito que circula por ahí en sistemas automáticos para el Dax.

Pues bien, algo después de eso se puso con contacto conmigo otro desarrollador de sistemas con ideas interesantes. Tras algunas charlas e emails, ambos llegamos a la conclusión de que valía la pena conocernos. Así lo hicimos y estuvimos mirando juntos las ideas y resultados de sus sistemas.

Desde entonces hasta ahora, la situación ha evolucionado algo y ya se pueden operar los sistemas de manera automática como el resto. He de reconocer que me han sorprendido los resultados de manera notable.

Aunque es cierto que aún no tenemos resultados reales y eso condiciona un poco los números, el haber conocido a Luis, haber visto en detalle como se han construido los sistemas, los principios que se han aplicado y la metodología que se ha usado para desarrollarlos, me da bastante confianza. Si no fuera así les garantizo que no postearía aquí nada sobre esto sistemas o cualquier otro que simplemente “tenga buena pinta”. Podré luego equivocarme, pero el análisis de fiabilidad está hecho y, en mi opinión, aprobado con nota.

Estamos hablando siempre de resultados descontando comisiones y deslizamientos. Vean que números más convincentes:

Como se ve las estadísticas desde luego que son contundentes. Fíjense que, en promedio, todos los meses del año son ganadores. Esto no quiere decir todos los meses se gane (de hecho se pierde casi el 30% de ellos), pero en promedio no hay ningún mes pierda más que gana:

Sorprenden los meses de febrero, octubre, junio y diciembre porque ha ganado en el pasado la gran mayoría de ellos (febrero 73% y el resto más del 80%).

¿Qué hace el sistema? Pues bien, en palabras del desarrollador podríamos resumirlo así:

“Sistema que opera sobre el futuro del DAX y que está basado en la filosofía ORB (Open Range Breakout). Por tanto, se trata de un sistema que busca sumarse a la tendencia intradía principal. Es un sistema que sólo realiza una operación al día, habiendo algunos días que no opera si no se dan las condiciones. El sistema es intradiario puro (cierra la operación siempre en el mismo día). Cuida al extremo la máxima de “dejar correr los beneficios y cortar rápido las pérdidas” mediante una gestión de entrada y salida de la posición avanzada pero muy sencilla a la vez intentado y buscando un equilibrio que permita respetar la esencia de la máxima anterior.

Es un sistema que está basado en ideas terriblemente sencillas que funcionan en todos los productos-mercados. En opinión del desarrollador, estas ideas han de ser tan sencillas y tan lógicas que funcionen siempre en el tiempo pase lo que pase con los años. Cuanto más sencillas, más éxito. Están desarrollados de forma minimalista, es decir, dejando la esencia del sistema y prescindiendo de todo lo accesorio. Menos es más y se ha simplificado hasta el extremo. Tienen un máximo de pérdida permitido por día.”

Como verán sigue cada día apareciendo gente buena en esto del trading con sistemas automáticos. Cada día estas personas se empeñan en demostrarnos a todos que SI se pueden hacer bien las cosas y ganar con ello dinero y bien.

Un zoom a más corto plazo demuestra que esto no es ningún juego de niños. Vean las gráficas de saldo (netos como siempre) que se han ido obteniendo para otros períodos.

Último mes:


Último año:

Como verán, el sistema, como todos, tiene sus rachas buenas y malas. Lo que importa es estar ahí para cuando vienen las segundas y tener la cuenta bien dimensionada para aguantar las primeras el tiempo suficiente.

Enhorabuena pues a Luis por su trabajo y esperamos que en el futuro próximo demuestre que no nos hemos equivocado.

Un saludo y suerte en el trading,
Horace

29 diciembre, 2011

Rentabilidad real de las bolsas a largo plazo

Filed under: Artículos — Etiquetas: , , , — Horace @ 4:48 PM

 

Esta mañana tuve una agradable charla con un amigo que de verdad que es un Gran Clase. Es un poco mayor que yo así que tiene… ya saben… el prejuicio de los siemprealcistas fundamentales. J Y obviamente también tiene la ventaja de la experiencia y profesionalidad, así que digamos que sabe más que yo de muchas (muchísimas debería decir) cosas.

Así que este post va por ti, R.

Voy a intentar demostrar de manera más o menos rápida que, en general, invertir en bolsa a largo plazo (entrando en cualquier momento en espera de recoger dividendos y de que el tiempo nos ayude no perdamos el capital) puede ser un severo error. Y no lo voy a hacer por ciencia infusa sino simplemente mirando el pasado. Lamentablemente el mercado español no tiene pasado suficiente que mirar, así que me voy a ir al mercado americano y en concreto al Dow30 que es el que más historia tiene. Así lo que espero conseguir es tener base suficiente más allá de unas pocas muestras y darle al análisis cierto “rigor estadístico”.

Para este análisis tomaremos arbitrariamente un periodo de 10 años como Largo Plazo. Podría ser más o menos, pero las conclusiones no se verían afectadas de manera notable, créanme. Al grano pues.

El teórico inversor compra un día cualquiera a cierre de mercado y vende 10 años después a cierre de mercado. El primer período del análisis va del 2 de enero de 1931 al 2 de enero de 1941, el siguiente período sería del 3 de enero de 1931 al 3 de enero de 1941 y así sucesivamente. El último período va de 24 de diciembre de 1991 a 24 de diciembre de 2001 ya que no tengo datos más allá de 24 dic 2011. Esta última década de la que no dispongo datos, no obstante, no hace más que afirmar las conclusiones del estudio que verán a continuación.

Veamos como queda la rentabilidad del inversor durante esos 10 años corridos si hubiera invertido directamente en el índice:

 

 

Como verán ha habido periodos durante los cuales los 10 años de espera han sido muy rentables (para la referencia del gráfico, no olvidemos que una inversión a 10 años con TIR del 5% sin reinvertir los beneficios nos daría un 50% de rentabilidad total), pero ha habido otros muchos en los que esperar 10 años no ha sido precisamente una buena idea. Se puede observar en el gráfico como en el pasado reciente, desde el año 1998 aproximadamente, la idea no ha sido muy rentable salvo por aquellos afortunados que entraron después del quiebre de la burbuja .com.

Pero este gráfico es un poco (bueno, más que un poco muy) ficticio. Veamos que pasaría si tomamos en consideración la inflación que ha habido durante los 10 años de vida de la inversión. Evidentemente no es lo mismo estar invertido a largo plazo cuando la inflación es del 1% anual que cuando es del 7%. Solo por el hecho de “estar ahí” el dinero pierde valor con el paso del tiempo. Así que vamos a computar la variación del IPC americano en el gráfico. Vean:

 

 

La cosa se empieza a poner un poco más cuesta arriba. Ahora se ve mejor que los períodos de malas rentabilidades son muchos. Muchos más de los que nos gustaría admitir. Por intentar concretar un poco les diré que la rentabilidad media de un período de 10 años en este escenario es de un 59%. Como se ve, hay periodos del 300% pero también del -150%.

Ahora acerquemos un poco más las cosas al mundo real. Tener una inversión durante 10 años conlleva ciertos costes. Comisiones, custodias, administración, gestión, etc. Vamos a ser benevolentes con los intermediarios y a suponer que el total de esos costes durante toda la vida de la inversión es de únicamente un 5% (si, ya se, soy muy benevolente). La curva no cambia mucho así que no la voy a poner. Baste decir que, obviamente, la rentabilidad media ya no sale un 59% sino un 54%. Para añadir algún dato numérico más les diré que en este escenario (descontando la inflación y un 5% de gastos) tenemos un 37% de los períodos de 10 años que pierden dinero y un 49% de los períodos que ganan menos de un 50% neto durante los 10 años.

Pero realmente para ser justos del todo deberíamos considerar que si algún día queremos poder disponer del dinero, cuando ganamos tenemos que pagar impuestos. Así que vamos a meter esta variable también en juego y vamos a considerar (otra vez arbitrariamente) que cuando ganamos pagamos un 15% de impuestos sobre las ganancias. Naturalmente cuando perdemos no pagamos nada. Veamos como queda el gráfico en este escenario:

 

 

Parece igual que el anterior pero evidentemente no lo es. De hecho ahora la rentabilidad media de un período de 10 años cualquiera es de un 43%. Ahora ya tenemos 52% de los períodos que ganan menos de un 50%.

Los puristas dirán que aquí faltan por contemplar los dividendos que por otro lado son la razón de ser de los siemprealcistas. Es cierto. Históricamente la rentabilidad por dividendo de este mercado ha estado por debajo del 2.5% anual. Así que, para ser justos, este gráfico habría que desplazarlo un 25% hacia arriba y luego quitarle los impuestos. Veamos:

 

Aun así seguimos teniendo el 45% de los períodos de 10 años que rentan menos de un 50% en el período. Y lo que es peor, más del 25% de ellos pierden dinero en términos reales. ¡Tras 10 años!

Conclusión, de cada 10 veces que usted compra renta variable pensando en el largo plazo, más o menos la mitad de ellas se va a encontrar 10 años después con beneficios muy pequeños. ¿Entonces porque nuestros mayores tienen este sesgo siemprealcista tan imbuido en el cerebro? Pues es muy fácil, porque si se fijan en este último gráfico, todas las series desde finales de los años 70 hasta finales de los 90, han sido muy rentables. El subconsciente colectivo de nuestros mayores “sabe” que si aguantan 10 años o más las cosas se “enderezan” y el mercado les devuelve su dinero. Sin embargo, desde principios de los 60 hasta finales de los 70 esto no ha sido así. ¿Habremos empezado a finales de los 90 otro ciclo de 20 años? Cualquiera sabe. Pero no generalicemos. Las cosas no han sido siempre como se cree y en la bolsa a largo plazo no siempre se gana.

Por cierto, todos los gráficos y cuentas son de elaboración propia así que podría haber cometido algún error. Discúlpenme si así es y créanme que difícilmente afectará a las conclusiones porque ya son muchos años por aquí con los mismos temas.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

 

 

15 diciembre, 2011

Nuevo sistema Dax, rendimientos del año

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 9:35 AM

 

Para responder a las diversas peticiones os adjunto los rendimientos mensuales de este sistema para este año 2011 que está por terminar.

En este caso tenemos números reales de cuenta, netos de comisiones y deslizamientos desde el mes de abril. El resto son de backtest.

 

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

28 noviembre, 2011

Nuevo sistema para el Dax

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 6:00 PM

 

 

Hace tiempo que vengo observando la evolución de un sistema que me ha llamado mucho la atención. Fíjense en la curva de saldos de largo plazo:

 

En estos números están descontados los costes (comisiones y deslizamientos) estándar que se están cobrando hoy en España por operar sistemas automáticos. En concreto, si no me equivoco, estas operaciones están penalizadas con aproximadamente 50€ por contrato y ronda completa o incluso algo más.

El sistema está operando en cuentas reales de manera totalmente automática y auditada desde abril de este mismo año y, por lo tanto, la historia anterior a esa fecha es de backtest.

La primera vez que me topé con este sistema (hace casi un año ya) me quedé sorprendido de su solidez y empecé pues a vigilarlo de cerca.

Algunos de los parámetros más importantes que salen de los backtests + operaciones reales son estos:

 


Muy a mi pesar el sistema no lo he desarrollado yo, ya quisiera, así que tengo que reconocer que el mérito no es mío en absoluto. Si algo tengo de mérito en este caso es haberlo encontrado y haber contactado con sus desarrolladores. Son, a mi juicio, de las pocas gentes honestas y serias que hay en este mundillo. He/hemos dedicado bastante tiempo y esfuerzo a conocernos y supongo que mutuamente hemos llegado a confiar unos en otros.

Según sus propias palabras el sistema se definiría más o menos así:

“El sistema es tendencial overnight que, como su propio nombre indica, opera en el futuro del DAX alemán.

Se trata de un sistema basado en un indicador creado con el propósito de aprovechar las principales tendencias que surgen durante el período de actuación de las manos fuertes en los mercados europeos.

A pesar de tratarse de un sistema tendencial, el sistema tiene como segundo objetivo el tratar de aprovechar también algunas de las pequeñas tendencias que surgen durante los períodos laterales. De este modo, se pretenden hacer más llevaderos los períodos laterales en los que todos los sistemas tendenciales tienden a sufrir, lográndose asimismo una mayor estabilidad y robustez en el sistema que se traduce en una mayor regularidad en los resultados y en una curva de rentabilidad más suave.

Una vez dentro del mercado, el sistema establece tanto un stop loss como un stop profit dependientes ambos tanto de la volatilidad como de los precios, por lo que se van variando los niveles de stop de pérdidas y beneficios barra a barra. Asimismo, y dependiendo de las circunstancias, el sistema decide activar o no un trailing stop dependiente también de la volatilidad y de los precios cuyo objetivo es el de, unas veces, capturar algunas de las pequeñas ineficiencias que aparecen en períodos laterales, mientras que otras pretende capturar tendencias algo mayores que no se vayan a capturar con el stop profit dependiente de la volatilidad y los precios.

Posee también un filtro exclusivo, que contribuye a eliminar muchas de las señales falsas que el mercado lanza a menudo. Todo ello unido da lugar a un sistema que en promedio sólo 1 de cada 4 meses puede cosechar pérdidas, obteniendo rentabilidades importantes de un modo sostenido en el tiempo“.

Como ven el sistema tiene una pinta excelente y demuestra de facto que SI se puede ganar de manera consistente y SI hay gente honesta en este mundillo que compartimos. Cuidado porque esto NO QUIERE DECIR que el sistema no tenga malas rachas. Las tiene como todos. Fíjense los números de arriba, ha tenido una peor racha de pérdidas de casi 15.000€, de tal manera que no es un juguete. El promedio de sesión perdedora no es tampoco desdeñable, son 1.250€ y pierde una de cada dos días que opera aproximadamente.

En contrapartida, si no me equivoco, ha ganado todos los años desde el 2001 que tienen backtest (este año lleva casi 35.000€ de beneficios).

Así que enhorabuena a estos señores por hacer cosas tan sólidas y bien fundamentadas. Confiemos en que nos reporte cuantiosos beneficios en el futuro y, a ser posible, con pocos sustos.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

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