Trading con Sistemas Automáticos

19 septiembre, 2012

¿Momento de comprar bolsa? Pauta de los seis meses.

Filed under: Estudios — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 5:23 PM

 

Es bien conocida la pauta que establece claramente como momento para entrar en bolsa el mes de Octubre y momento para salir el mes de Mayo. En inglés la denominan “sell in may and go away”. Consiste en comprar a primeros de octubre y salir a finales de mayo sin ningún otro tipo de salida prevista. No tiene stop loss ni stop de beneficio ni ningún otro tipo de salida. Se puede replicar con coste mínimo y de manera sencillísima con cualquier fondo de inversión o ETF que siga al mercado de referencia.

Gracias a un lector hago este chequeo rápido de como ha estado funcionando la pauta en los últimos años. Hay dos conclusiones son más o menos claras en la mayoría de los mercados (veremos luego alguna excepción importante):

  1. Desde el año 2007 que comenzó la crisis actual, ha sido una pauta perdedora, pero es muy cierto que ha perdido muchísimo menos que el mercado correspondiente en todos los casos. Así que, por decirlo de alguna manera, nos hubiera protegido mejor que estar invertidos todo el tiempo.
  2. Desde el comienzo de este mercado lateral en el que estamos, allá por el año 1998, la pauta ha funcionado muchísimo mejor que el mercado de referencia.

A continuación un gráfico rápido de cada uno de los mercados analizados, comparando la evolución de la estrategia de comprar y mantener (en azul) y la pauta de los seis meses (el verde). A la derecha la medida en puntos ganados en exceso de 10000 en el caso de los índices y en exceso de 10 en el caso de las acciones del final. He descontado comisiones estándar y dividendos en el caso de las acciones.

Sp500: el índice ha ganado 1445 puntos en el periodo analizado y la pauta ha ganado 1630 puntos. Es decir, que la pauta ha ido mejor pero no de una manera notabilísima. Si consideramos la volatilidad y el tiempo de permanencia en el mercado de la inversión probablemente la interpretación sería distinta no obstante. Desde el año 2007 que empezó la crisis el mercado ha ganado unos 50 puntos mientras que la pauta ha ganado 130 puntos. Desde luego en este mercado no es una pauta que destaque por rentabilidad.

sp500

 

Dow30: situación muy semejante. La pauta sale algo mejor parada que en el caso del sp500 pero las conclusiones no cambian demasiado a decir verdad.

dow

De tal manera que parece que, en EEUU, la pauta no es del todo útil digan lo que digan las crónicas. Pero veamos como cambia la cosa en Europa y Japón:

Nikkei225: Claramente la pauta ha sabido aguantar perfectamente los 20 años que este mercado lleva bajando. La crisis financiera tampoco ha sido una excepción porque en este periodo también lo ha hecho extraordinariamente mejor que el mercado.

nik

EuroStoxx50: Claramente la pauta lo hace mucho mejor que el mercado. Gana 4217 puntos en el mismo periodo que el mercado ha ganado 1553. Desde 2007 la pauta ha perdido algo menos de 1000 puntos mientras que el mercado ha perdido en el mismo periodo aproximadamente 1500.

estx

Cac40: otra vez una enorme diferencia a favor de la pauta en el histórico completo y también desde que empezó la crisis financiera.

cac

Dax: más de lo mismo. Mucho mejor la pauta en todos los periodos, incluso llegando a ganar dinero desde 2007 (el mercado también aunque muchísimo menos)

dax

Y por fin llegamos a nuestro queridísimo Ibex35. El mercadillo del barrio. Veamos:

Ibex35: la pauta gana 3000 (aprox) puntos más que el mercado en el mismo periodo. Sin embargo, desde el año 2007, la pauta más o menos se ha comportado igual del mal que el mercado subyacente.

ibex

Veamos que ha pasado con algunas acciones importantes del índice.

San: la pauta gana en el periodo completo 7.5€ por acción mientras que el mercado gana 4.6€ por acción. Otra vez gana por goleada. Desde 2007 el mercado y la pauta están más o menos empatados perdiendo aproximadamente unos 3€ por acción en términos netos.

san

 

Luego, como verán, no es una pauta que nos vaya a salvar la vida y a hacernos ganar dinero cuando el mercado va mal. Es lógico porque es una pauta que apuesta solo al lado largo, con lo cual es prácticamente imposible que gane dinero en mercados bajistas. No obstante, con sus limitaciones, es una idea que vale la pena considerar.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

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23 julio, 2012

Los imbéciles actúan de nuevo

Filed under: Opinión — Etiquetas: , , — Horace @ 2:54 PM

Recordarán los lectores que hace no mucho se prohibieron las posiciones cortas en títulos del sector financiero europeo. Aquella vez fue una decisión promovida por la autoridad competente (si es que hay alguna) europea en esta materia.

Hoy, de manera unilateral, nuestros políticos han decidido prohibir todos los cortos en la bolsa española.

Si alguien quiere leer el “bando” que se busque la vida. Sonrisa

Como parece que no se han percatado de que eso no vale para nada (ni aun teniendo la historia reciente como muestra) lo vuelven a hacer en la ilusión de que los especuladores asesinos dejen de vapulear nuestra bolsa.

¡Hay que joderse, con perdón!

¡Por Dios! ¿Cuándo van a poner gente competente a dirigirnos? ¡¡Que quite alguien ya a todos los amateurs venidos a más que tenemos por líderes!! ¡Joé"!

Si aceptan un consejo, admitan este: dejen ustedes de operar en mercado español y vayan a algún mercado serio.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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