Trading con Sistemas Automáticos

1 octubre, 2012

Resultados mes de septiembre

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , — Horace @ 12:01 PM

A continuación los resultados de las carteras que estamos operando para septiembre y el acumulado del año.

Lamentablemente, como bien sabemos ya de posts anteriores, ha sido un mes bastante malo. No tanto por los resultados en si mismos (que no han sido especialmente catastróficos en ninguno de los casos) sino porque, en el caso de la cartera Eurodolar Mix, se suman ya a Julio (que si fue mucho peor) y agosto también malos. De tal manera que llevamos 3 meses perdiendo dinero con esta cartera y ya para casi perder todo lo ganado desde el comienzo del año.

Veamos los detalles y próximos pasos:

Cartera Eurodolar – Mix

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Tal como se puede observar, llevamos tres meses seguidos perdiendo dinero sin solución de continuidad. De hecho solo ha habido 1 de los 6 “meses” (dos sistemas por 3 meses cada uno) que ha sido ganador. Explicar el motivo por el que esto ha sido así es inútil en mi opinión. Algún detalle pueden encontrar en este post si les interesa. El tema no es tanto por que ha ocurrido sino es ¿que hacemos a partir de ahora?

Pues bien, el inversor tiene básicamente 4 alternativas.

  1. La cuenta ha sido correctamente capitalizada (como en la de este ejemplo que empezó con 20.000€): Si es así, en mi opinión no es necesario hacer nada. Ninguno de los dos sistemas está demostrando rendimiento no visto en la historia pasada. El sistema 2 lleva una racha de 2 meses malos, uno bueno y 3 malos. Es decir, 5 de los últimos 6 meses han sido malos. Así, a simple vista, he encontrado sin mayores problemas rachas semejantes de 67% de los meses malos (en rachas de 5) y 80% de meses malos (también en rachas de 5). No he encontrado ninguna racha de 5 meses malos en 6. La de ahora es la peor racha de 6 meses que ha vivido este sistema, y además con bastante diferencia. Sin embargo, esto no quiere decir que el sistema haya dejado de funcionar. Esto ocurre muy a menudo y se debe a que la historia pasado no es la mejor manera de evaluar lo que nos depara el futuro. Lo he demostrado claramente en múltiples ocasiones. Este post sobre el drawdown máximo histórico es un ejemplo de ello. Que un evento no haya ocurrido nunca en el pasado no significa que no sea probable que ocurra en el futuro. Y eso es lo que nos está pasando, en mi opinión, con este sistema. De tal manera que, en mi opinión, si la cuenta está correctamente capitalizada hay que darle al menos un mes más a este sistema. Eso es lo que yo personalmente voy a hacer. En función el rendimiento del mes de octubre revisaremos la decisión.
  2. La cuenta ha sido infracapitalizada: en este caso hay poco margen de maniobra. Probablemente la cuenta esté ya cercana al margin call si no lo ha sufrido ya. Esta cartera requiere 5.300€ de garantías (no olvidemos que lleva dos contratos del sistemas 2) y, por tanto dependeremos exclusivamente del momento en el que empezamos a operar. Esta cartera lleva un DD de aproximadamente 15.000€, con lo cual si se ha empezado a operar tarde, ya quede poco saldo en cuenta. Tenemos ahora básicamente 3 alternativas:
    • Poner más dinero y darle a la cartera 1 mes más de oportunidad.
    • Dejar de operar y asumir la pérdida aunque sea temporalmente para volver a hacer el intento (con esta u otro cartera) capitalizando la cuenta correctamente más adelante.
    • Seguir operando tal cual y confiar en la suerte y que las próximas operaciones sean ganadoras.

Es una decisión realmente fácil de tomar. La tercera opción no tiene sentido en mi opinión. Si yo tuviera que tomarla personalmente tomaría la primera opción. Si sale mal y este mes de octubre se vuelve a perder, casi con total seguridad no habré perdido más que con la tercera opción (aunque realmente si es posible). La segunda opción tiene también mucho sentido. No tanto por el hecho de entrar en un momento más adecuado sino por el hecho de que hemos aprendido “por las bravas” que hay que capitalizar correctamente. La próxima vez lo haremos bien. Aunque el timing de entrada salga mal nuevamente, estaremos preparados para aguantar.

Conclusión: yo personalmente voy a aguantar al menos un mes más con esta cartera. Pero ojo que lo digo desde la perspectiva de que tengo colchón más que suficiente para que no me echen del mercado por falta de saldo.

Cartera Dax Mix

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Esta cartera presenta una situación distinta. Aquí los dos sistemas se han complementado razonablemente bien. Es verdad que hemos perdido en el mes, pero el número global no llama la atención. Nada importante que comentar en este caso. El último día de trading del mes nos salvó de tener peores números porque ambos sistemas ganaron bastante dinero, pero así es este negocio. Hay que estar dentro todos los días para poder aprovechar los buenos. No es suerte, es así. Unos pocos días buenos salvan los muebles de la semana, mes o incluso año. El dinero se hace en el 20% de los días de trading. El otro 80% se reparte entre los palos que nos dan y los días de supervivencia.

 

La situación global combinada ha empeorado mucho lógicamente:

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Confiemos pues en que este mes de octubre nos devuelva parte del dinero que nos ha cogido.

Saludos y suerte en el su trading,

Horace

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27 agosto, 2012

Los sistemas automáticos a partir de septiembre

Filed under: Cartera Modelo, Previsiones, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 6:57 PM

Casi siempre hacemos/hago análisis del comportamiento de los sistema en el pasado. O bien para reportar como van desde que los tengo conectados o bien para ver como se han comportado en el pasado remoto. Hoy va a ser una excepción porque voy a publicar lo que se podría esperar (razonablemente) para el futuro próximo.

Hasta el momento no ha sido un año excepcionalmente bueno para los sistemas en general. Veamos que nos depara, siempre mirando a los rendimientos pasados, el próximo cuatrimestre. Vamos a tomar para ello las muestras de las estadísticas de los sistemas desde septiembre hasta diciembre de los últimos 11 años. Como siempre los números son netos de comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas.

Hablaremos de los sistemas que tengo en las carteras modelo Dax Mix y en la Eurodolar Mix. Vean la siguiente tabla. En ella detallo lo que ha ganado cada uno de los sistemas durante los 4 meses indicados. La primera columna indica lo que ha ganado el sistema en el peor cuatrimestre de los 11 de la muestra, luego el mejor cuatrimestre y luego el promedio de los 11. De tal manera que por ejemplo para el sistema 1 de la cartera del Dax, en promedio ha ganado en los 4 meses que quedan del año, 11.228€, pero ha tenido un peor cuatrimestre de 1.252€ que en este caso fue el del año 2010. Su mejor cuatrimestre fue el del año 21.710€ allá por el año 2001 (los tuvo mejores pero quedan fuera del análisis por ser anteriores a 2001).

Por último indico cuantos meses ha tenido el sistema perdedores en este cuatrimestre en promedio. El primer sistema ha tenido en promedio 1,1 meses perdedores. Es decir, que ha habido años con ningún mes perdedor (3 en concreto), algunos con 1 (4 en total) y 4 años con 2 meses perdedores en el último cuatrimestre. De manera tal que podríamos decir que lo más normal sería que tuviera 1 de los 4 meses perdedor y sería muy muy raro que 3 o más de los 4 meses lo fueran.

La tabla queda como sigue:

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En la última fila pongo los mismos números pero ya para la cartera compuesta de ambas. Es decir, para una cuenta que tuviera las dos carteras operando. Como verán en este caso la diversificación mejora mucho el resultado global. No ha habido ningún año en que estas carteras, juntas, hayan perdido dinero durante los últimos 4 meses del año. Pero además, no sería raro que la cartera combinada tuviera los 4 meses en verde y sorprendería que tuviera más de 2 meses perdedores. La combinación de los 4 sistemas debería dar una rentabilidad en los entornos de 30.150€ si para estar en línea con lo que ha ocurrido en el pasado por término medio.

De tal manera que, como verán, se aproximan 4 meses esperanzadores de mercado. Confiemos en que no se rompan las estadísticas y podamos acabar el año mejor que empezamos.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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