Trading con Sistemas Automáticos

28 septiembre, 2012

Nivel clave para hoy y para las próximas semanas

Filed under: Previsiones — Etiquetas: , , , — Horace @ 2:48 PM

 

Hoy tenemos cierre de semana, de mes y de trimestre. El comportamiento del mercado de renta variable a cierre de la sesión americana de hoy es MUY IMPORTANTE.

En mi opinión el nivel a vigilar es el 1420-1425 del futuro del miniSP (e-mini). Creo que si cerramos hoy a las 22.00 por debajo de ese nivel, tenemos una seria corrección por delante para los próximos días/semanas de, como mínimo 5-10%.

Sea como fuere les deseo suerte en el trading,

Horace

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19 septiembre, 2012

¿Momento de comprar bolsa? Pauta de los seis meses.

Filed under: Estudios — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 5:23 PM

 

Es bien conocida la pauta que establece claramente como momento para entrar en bolsa el mes de Octubre y momento para salir el mes de Mayo. En inglés la denominan “sell in may and go away”. Consiste en comprar a primeros de octubre y salir a finales de mayo sin ningún otro tipo de salida prevista. No tiene stop loss ni stop de beneficio ni ningún otro tipo de salida. Se puede replicar con coste mínimo y de manera sencillísima con cualquier fondo de inversión o ETF que siga al mercado de referencia.

Gracias a un lector hago este chequeo rápido de como ha estado funcionando la pauta en los últimos años. Hay dos conclusiones son más o menos claras en la mayoría de los mercados (veremos luego alguna excepción importante):

  1. Desde el año 2007 que comenzó la crisis actual, ha sido una pauta perdedora, pero es muy cierto que ha perdido muchísimo menos que el mercado correspondiente en todos los casos. Así que, por decirlo de alguna manera, nos hubiera protegido mejor que estar invertidos todo el tiempo.
  2. Desde el comienzo de este mercado lateral en el que estamos, allá por el año 1998, la pauta ha funcionado muchísimo mejor que el mercado de referencia.

A continuación un gráfico rápido de cada uno de los mercados analizados, comparando la evolución de la estrategia de comprar y mantener (en azul) y la pauta de los seis meses (el verde). A la derecha la medida en puntos ganados en exceso de 10000 en el caso de los índices y en exceso de 10 en el caso de las acciones del final. He descontado comisiones estándar y dividendos en el caso de las acciones.

Sp500: el índice ha ganado 1445 puntos en el periodo analizado y la pauta ha ganado 1630 puntos. Es decir, que la pauta ha ido mejor pero no de una manera notabilísima. Si consideramos la volatilidad y el tiempo de permanencia en el mercado de la inversión probablemente la interpretación sería distinta no obstante. Desde el año 2007 que empezó la crisis el mercado ha ganado unos 50 puntos mientras que la pauta ha ganado 130 puntos. Desde luego en este mercado no es una pauta que destaque por rentabilidad.

sp500

 

Dow30: situación muy semejante. La pauta sale algo mejor parada que en el caso del sp500 pero las conclusiones no cambian demasiado a decir verdad.

dow

De tal manera que parece que, en EEUU, la pauta no es del todo útil digan lo que digan las crónicas. Pero veamos como cambia la cosa en Europa y Japón:

Nikkei225: Claramente la pauta ha sabido aguantar perfectamente los 20 años que este mercado lleva bajando. La crisis financiera tampoco ha sido una excepción porque en este periodo también lo ha hecho extraordinariamente mejor que el mercado.

nik

EuroStoxx50: Claramente la pauta lo hace mucho mejor que el mercado. Gana 4217 puntos en el mismo periodo que el mercado ha ganado 1553. Desde 2007 la pauta ha perdido algo menos de 1000 puntos mientras que el mercado ha perdido en el mismo periodo aproximadamente 1500.

estx

Cac40: otra vez una enorme diferencia a favor de la pauta en el histórico completo y también desde que empezó la crisis financiera.

cac

Dax: más de lo mismo. Mucho mejor la pauta en todos los periodos, incluso llegando a ganar dinero desde 2007 (el mercado también aunque muchísimo menos)

dax

Y por fin llegamos a nuestro queridísimo Ibex35. El mercadillo del barrio. Veamos:

Ibex35: la pauta gana 3000 (aprox) puntos más que el mercado en el mismo periodo. Sin embargo, desde el año 2007, la pauta más o menos se ha comportado igual del mal que el mercado subyacente.

ibex

Veamos que ha pasado con algunas acciones importantes del índice.

San: la pauta gana en el periodo completo 7.5€ por acción mientras que el mercado gana 4.6€ por acción. Otra vez gana por goleada. Desde 2007 el mercado y la pauta están más o menos empatados perdiendo aproximadamente unos 3€ por acción en términos netos.

san

 

Luego, como verán, no es una pauta que nos vaya a salvar la vida y a hacernos ganar dinero cuando el mercado va mal. Es lógico porque es una pauta que apuesta solo al lado largo, con lo cual es prácticamente imposible que gane dinero en mercados bajistas. No obstante, con sus limitaciones, es una idea que vale la pena considerar.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

1 junio, 2012

Sobre la OPV de Facebook (y2)

Filed under: Estudios, Opinión — Etiquetas: , , , — Horace @ 7:36 AM

Link to english post

Hace no mucho comentaba a raíz de la oferta de Facebook mi visión sobre que hacer. En este post revisaba los números de las últimas salidas a bolsa en este sector y con base en ello comentaba.

Hoy ya han pasado unos días desde que empezó a cotizar la compañía y, lamentablemente, el tiempo me ha dado la razón en este caso. Vean como se ha comportado la acción en comparación con el mercado en el que cotiza.

 

FACEBOOK

La situación está clarísima. El título está cotizando entre un 30% y un 35% peor que el mercado de referencia (en función de si lo medimos desde el primer precio que tuvo o desde el precio de cierre del primer día).

En el post anterior concluía lo siguiente: “Cuando veamos que Facebook ya da más rentabilidad que el mercado en el mismo periodo se puede comprar ya con la volatilidad normal de estos títulos.” Sigo pensando lo mismo. Pueden seguirlo diariamente de manera muy simple montando un spread Nasdaq/Facebook. Un ejemplo podría ser dividir todos los días al cierre la cotización del Nasdaq Composite por la de Facebook. Cuando ese cociente (que hoy ronda los 100) esté a 73 o más bajo, querrá decir que Facebook ya da más rentabilidad que el Nasdaq en ese periodo y podría ser buen momento para entrar. El gráfico de este spread a día de hoy quedaría como sigue:

 

Spread NQ-Facebook

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

1 febrero, 2012

Sobre la OPV de Facebook – ¿Qué hacer?

Filed under: Estudios, Opinión — Etiquetas: , , , , — Horace @ 7:35 PM

Saben también la temática del blog así que imagino que puede sorprender que hable de esto aquí, pero es que me han preguntado alguna vez ya, y el trabajo está hecho y la opinión formada así que ¿porqué no compartirla?

Como saben hoy Facebook hace ya oficial su próxima salida a bolsa. Probablemente pasarán un par de meses hasta que empiece a cotizar así que hay tiempo.

Voy a empezar por el final para que nadie se lleve a engaño, no acudan a la opv salvo que puedan estar en la colocación.

Verán, cada uno tiene sus motivos para confiar en una empresa, pero este no es el punto. Da igual el motivo que usted tenga para pensar que es una buena idea comprar Facebook o no, lo más probable es que acabe teniendo que sufrir mucho y arrepintiéndose de no haber esperado. Y con mala suerte podrá perder mucho dinero.

La historia tiene suficientes ejemplos que demuestran que en este sector las opv solo funcionan para el emisor. En última instancia hágase esta pregunta: Si usted tuviera una empresa con la posición de facebook que gana lo que gana facebook y que reparte entre 3 los beneficios, ¿porqué querría venderla en bolsa? En la historia reciente ha habido dos operaciones sobre acciones de Facebook que valoran la compañía entre 65 y 70 billones de dólares. En junio entró un hedge fund a aproximadamente 29 dólares y en agosto cambió de manos otro 0.4% del capital de la compañía…

Y yo pregunto otra vez, ¿siendo tan activo el mercado primario para que quieren sacar la compañía a bolsa?

Bueno, ahí queda eso para su reflexión…

Ahora ya más en nuestra línea habitual del blog, veamos que ha pasado con las últimas opvs que se han hecho en el sector tecnología en 2011 en USA. Para ello he confeccionado una pequeña tabla (disculpen si hay errores, pero es lo que tiene hacer uno sus propios números) que resume que ha pasado desde entonces en cada caso. Vean:

 
 

 
 

Algunas conclusiones que se pueden sacar:

  1. En ninguno de los 4 casos el título ha superado al mercado de referencia en este periodo.
  2. En todos los casos ha habido una volatilidad en la evolución del valor solo apta para corazones aguerridos (entre el 32% de Groupon y el 80% de Linkedin)
  3. Sin excepción tampoco, se ha estado perdiendo sobre el primer precio de cotización una barbaridad (-27% a -46%)
  4. En ningún caso el título cotiza aún por encima del primer precio.
  5. Salvo en el caso de LinkedIn la inversión no ha salido rentable (aun) ni siquiera entrando a precio de OPV. Con LinkedIn los afortunados adjudicatarios de acciones de la OPV van ganando un 60% y además nunca han visto sus posiciones en negativo. La excepción confirma la regla.

Adicionalmente el patrón que se puede observar en los gráficos es siempre el mismo. Subida fortísima tras la salida a bolsa que suele durar muy poco (entre unas pocas horas y unos 10 días como mucho) y luego caída más fuerte aún. Para que se hagan una idea y a modo de referencia histórica, Amazon (que salió a bolsa en el 97) tardó 2 meses en superar al mercado de referencia y casi lo mismo al precio de salida a mercado. Otro ejemplo quizá más válido por más reciente es el de Google. Abrió en agosto de 2004 cotizando un 30% por encima del precio de colocación y no dejó de bajar (hasta un 10%) durante los siguientes días. No fue hasta 1 mes más tarde que por fin recuperó el precio de salida y consiguió superar al mercado de referencia.

De tal manera que la historia nos deja claro lo que hay que hacer en el caso de Facebook. Salvo que usted sea un especulador muy experimentado y sepa entrar y salir del mercado rápidamente y con costes razonables, no compre hasta pasados unos días. Incluso se podría tomar como referencia al propio mercado. Cuando veamos que Facebook ya da más rentabilidad que el mercado en el mismo periodo se puede comprar ya con la volatilidad normal de estos títulos.

Espero que les sea de ayuda y que tengan suerte en esta aventura.

 
 

Saludos y suerte en el trading,

 
 

Horace

16 enero, 2012

Otro nuevo sistema para el Dax

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , — Horace @ 4:20 PM

La verdad es que estos últimos meses están siendo prolíficos en grandes descubrimientos.

Hace no mucho publicaba un nuevo sistema que, en mi opinión, es de lo mejorcito que circula por ahí en sistemas automáticos para el Dax.

Pues bien, algo después de eso se puso con contacto conmigo otro desarrollador de sistemas con ideas interesantes. Tras algunas charlas e emails, ambos llegamos a la conclusión de que valía la pena conocernos. Así lo hicimos y estuvimos mirando juntos las ideas y resultados de sus sistemas.

Desde entonces hasta ahora, la situación ha evolucionado algo y ya se pueden operar los sistemas de manera automática como el resto. He de reconocer que me han sorprendido los resultados de manera notable.

Aunque es cierto que aún no tenemos resultados reales y eso condiciona un poco los números, el haber conocido a Luis, haber visto en detalle como se han construido los sistemas, los principios que se han aplicado y la metodología que se ha usado para desarrollarlos, me da bastante confianza. Si no fuera así les garantizo que no postearía aquí nada sobre esto sistemas o cualquier otro que simplemente “tenga buena pinta”. Podré luego equivocarme, pero el análisis de fiabilidad está hecho y, en mi opinión, aprobado con nota.

Estamos hablando siempre de resultados descontando comisiones y deslizamientos. Vean que números más convincentes:

Como se ve las estadísticas desde luego que son contundentes. Fíjense que, en promedio, todos los meses del año son ganadores. Esto no quiere decir todos los meses se gane (de hecho se pierde casi el 30% de ellos), pero en promedio no hay ningún mes pierda más que gana:

Sorprenden los meses de febrero, octubre, junio y diciembre porque ha ganado en el pasado la gran mayoría de ellos (febrero 73% y el resto más del 80%).

¿Qué hace el sistema? Pues bien, en palabras del desarrollador podríamos resumirlo así:

“Sistema que opera sobre el futuro del DAX y que está basado en la filosofía ORB (Open Range Breakout). Por tanto, se trata de un sistema que busca sumarse a la tendencia intradía principal. Es un sistema que sólo realiza una operación al día, habiendo algunos días que no opera si no se dan las condiciones. El sistema es intradiario puro (cierra la operación siempre en el mismo día). Cuida al extremo la máxima de “dejar correr los beneficios y cortar rápido las pérdidas” mediante una gestión de entrada y salida de la posición avanzada pero muy sencilla a la vez intentado y buscando un equilibrio que permita respetar la esencia de la máxima anterior.

Es un sistema que está basado en ideas terriblemente sencillas que funcionan en todos los productos-mercados. En opinión del desarrollador, estas ideas han de ser tan sencillas y tan lógicas que funcionen siempre en el tiempo pase lo que pase con los años. Cuanto más sencillas, más éxito. Están desarrollados de forma minimalista, es decir, dejando la esencia del sistema y prescindiendo de todo lo accesorio. Menos es más y se ha simplificado hasta el extremo. Tienen un máximo de pérdida permitido por día.”

Como verán sigue cada día apareciendo gente buena en esto del trading con sistemas automáticos. Cada día estas personas se empeñan en demostrarnos a todos que SI se pueden hacer bien las cosas y ganar con ello dinero y bien.

Un zoom a más corto plazo demuestra que esto no es ningún juego de niños. Vean las gráficas de saldo (netos como siempre) que se han ido obteniendo para otros períodos.

Último mes:


Último año:

Como verán, el sistema, como todos, tiene sus rachas buenas y malas. Lo que importa es estar ahí para cuando vienen las segundas y tener la cuenta bien dimensionada para aguantar las primeras el tiempo suficiente.

Enhorabuena pues a Luis por su trabajo y esperamos que en el futuro próximo demuestre que no nos hemos equivocado.

Un saludo y suerte en el trading,
Horace

29 diciembre, 2011

Rentabilidad real de las bolsas a largo plazo

Filed under: Artículos — Etiquetas: , , , — Horace @ 4:48 PM

 

Esta mañana tuve una agradable charla con un amigo que de verdad que es un Gran Clase. Es un poco mayor que yo así que tiene… ya saben… el prejuicio de los siemprealcistas fundamentales. J Y obviamente también tiene la ventaja de la experiencia y profesionalidad, así que digamos que sabe más que yo de muchas (muchísimas debería decir) cosas.

Así que este post va por ti, R.

Voy a intentar demostrar de manera más o menos rápida que, en general, invertir en bolsa a largo plazo (entrando en cualquier momento en espera de recoger dividendos y de que el tiempo nos ayude no perdamos el capital) puede ser un severo error. Y no lo voy a hacer por ciencia infusa sino simplemente mirando el pasado. Lamentablemente el mercado español no tiene pasado suficiente que mirar, así que me voy a ir al mercado americano y en concreto al Dow30 que es el que más historia tiene. Así lo que espero conseguir es tener base suficiente más allá de unas pocas muestras y darle al análisis cierto “rigor estadístico”.

Para este análisis tomaremos arbitrariamente un periodo de 10 años como Largo Plazo. Podría ser más o menos, pero las conclusiones no se verían afectadas de manera notable, créanme. Al grano pues.

El teórico inversor compra un día cualquiera a cierre de mercado y vende 10 años después a cierre de mercado. El primer período del análisis va del 2 de enero de 1931 al 2 de enero de 1941, el siguiente período sería del 3 de enero de 1931 al 3 de enero de 1941 y así sucesivamente. El último período va de 24 de diciembre de 1991 a 24 de diciembre de 2001 ya que no tengo datos más allá de 24 dic 2011. Esta última década de la que no dispongo datos, no obstante, no hace más que afirmar las conclusiones del estudio que verán a continuación.

Veamos como queda la rentabilidad del inversor durante esos 10 años corridos si hubiera invertido directamente en el índice:

 

 

Como verán ha habido periodos durante los cuales los 10 años de espera han sido muy rentables (para la referencia del gráfico, no olvidemos que una inversión a 10 años con TIR del 5% sin reinvertir los beneficios nos daría un 50% de rentabilidad total), pero ha habido otros muchos en los que esperar 10 años no ha sido precisamente una buena idea. Se puede observar en el gráfico como en el pasado reciente, desde el año 1998 aproximadamente, la idea no ha sido muy rentable salvo por aquellos afortunados que entraron después del quiebre de la burbuja .com.

Pero este gráfico es un poco (bueno, más que un poco muy) ficticio. Veamos que pasaría si tomamos en consideración la inflación que ha habido durante los 10 años de vida de la inversión. Evidentemente no es lo mismo estar invertido a largo plazo cuando la inflación es del 1% anual que cuando es del 7%. Solo por el hecho de “estar ahí” el dinero pierde valor con el paso del tiempo. Así que vamos a computar la variación del IPC americano en el gráfico. Vean:

 

 

La cosa se empieza a poner un poco más cuesta arriba. Ahora se ve mejor que los períodos de malas rentabilidades son muchos. Muchos más de los que nos gustaría admitir. Por intentar concretar un poco les diré que la rentabilidad media de un período de 10 años en este escenario es de un 59%. Como se ve, hay periodos del 300% pero también del -150%.

Ahora acerquemos un poco más las cosas al mundo real. Tener una inversión durante 10 años conlleva ciertos costes. Comisiones, custodias, administración, gestión, etc. Vamos a ser benevolentes con los intermediarios y a suponer que el total de esos costes durante toda la vida de la inversión es de únicamente un 5% (si, ya se, soy muy benevolente). La curva no cambia mucho así que no la voy a poner. Baste decir que, obviamente, la rentabilidad media ya no sale un 59% sino un 54%. Para añadir algún dato numérico más les diré que en este escenario (descontando la inflación y un 5% de gastos) tenemos un 37% de los períodos de 10 años que pierden dinero y un 49% de los períodos que ganan menos de un 50% neto durante los 10 años.

Pero realmente para ser justos del todo deberíamos considerar que si algún día queremos poder disponer del dinero, cuando ganamos tenemos que pagar impuestos. Así que vamos a meter esta variable también en juego y vamos a considerar (otra vez arbitrariamente) que cuando ganamos pagamos un 15% de impuestos sobre las ganancias. Naturalmente cuando perdemos no pagamos nada. Veamos como queda el gráfico en este escenario:

 

 

Parece igual que el anterior pero evidentemente no lo es. De hecho ahora la rentabilidad media de un período de 10 años cualquiera es de un 43%. Ahora ya tenemos 52% de los períodos que ganan menos de un 50%.

Los puristas dirán que aquí faltan por contemplar los dividendos que por otro lado son la razón de ser de los siemprealcistas. Es cierto. Históricamente la rentabilidad por dividendo de este mercado ha estado por debajo del 2.5% anual. Así que, para ser justos, este gráfico habría que desplazarlo un 25% hacia arriba y luego quitarle los impuestos. Veamos:

 

Aun así seguimos teniendo el 45% de los períodos de 10 años que rentan menos de un 50% en el período. Y lo que es peor, más del 25% de ellos pierden dinero en términos reales. ¡Tras 10 años!

Conclusión, de cada 10 veces que usted compra renta variable pensando en el largo plazo, más o menos la mitad de ellas se va a encontrar 10 años después con beneficios muy pequeños. ¿Entonces porque nuestros mayores tienen este sesgo siemprealcista tan imbuido en el cerebro? Pues es muy fácil, porque si se fijan en este último gráfico, todas las series desde finales de los años 70 hasta finales de los 90, han sido muy rentables. El subconsciente colectivo de nuestros mayores “sabe” que si aguantan 10 años o más las cosas se “enderezan” y el mercado les devuelve su dinero. Sin embargo, desde principios de los 60 hasta finales de los 70 esto no ha sido así. ¿Habremos empezado a finales de los 90 otro ciclo de 20 años? Cualquiera sabe. Pero no generalicemos. Las cosas no han sido siempre como se cree y en la bolsa a largo plazo no siempre se gana.

Por cierto, todos los gráficos y cuentas son de elaboración propia así que podría haber cometido algún error. Discúlpenme si así es y créanme que difícilmente afectará a las conclusiones porque ya son muchos años por aquí con los mismos temas.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

 

 

15 diciembre, 2011

Nuevo sistema Dax, rendimientos del año

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 9:35 AM

 

Para responder a las diversas peticiones os adjunto los rendimientos mensuales de este sistema para este año 2011 que está por terminar.

En este caso tenemos números reales de cuenta, netos de comisiones y deslizamientos desde el mes de abril. El resto son de backtest.

 

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

28 noviembre, 2011

Nuevo sistema para el Dax

Filed under: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 6:00 PM

 

 

Hace tiempo que vengo observando la evolución de un sistema que me ha llamado mucho la atención. Fíjense en la curva de saldos de largo plazo:

 

En estos números están descontados los costes (comisiones y deslizamientos) estándar que se están cobrando hoy en España por operar sistemas automáticos. En concreto, si no me equivoco, estas operaciones están penalizadas con aproximadamente 50€ por contrato y ronda completa o incluso algo más.

El sistema está operando en cuentas reales de manera totalmente automática y auditada desde abril de este mismo año y, por lo tanto, la historia anterior a esa fecha es de backtest.

La primera vez que me topé con este sistema (hace casi un año ya) me quedé sorprendido de su solidez y empecé pues a vigilarlo de cerca.

Algunos de los parámetros más importantes que salen de los backtests + operaciones reales son estos:

 


Muy a mi pesar el sistema no lo he desarrollado yo, ya quisiera, así que tengo que reconocer que el mérito no es mío en absoluto. Si algo tengo de mérito en este caso es haberlo encontrado y haber contactado con sus desarrolladores. Son, a mi juicio, de las pocas gentes honestas y serias que hay en este mundillo. He/hemos dedicado bastante tiempo y esfuerzo a conocernos y supongo que mutuamente hemos llegado a confiar unos en otros.

Según sus propias palabras el sistema se definiría más o menos así:

“El sistema es tendencial overnight que, como su propio nombre indica, opera en el futuro del DAX alemán.

Se trata de un sistema basado en un indicador creado con el propósito de aprovechar las principales tendencias que surgen durante el período de actuación de las manos fuertes en los mercados europeos.

A pesar de tratarse de un sistema tendencial, el sistema tiene como segundo objetivo el tratar de aprovechar también algunas de las pequeñas tendencias que surgen durante los períodos laterales. De este modo, se pretenden hacer más llevaderos los períodos laterales en los que todos los sistemas tendenciales tienden a sufrir, lográndose asimismo una mayor estabilidad y robustez en el sistema que se traduce en una mayor regularidad en los resultados y en una curva de rentabilidad más suave.

Una vez dentro del mercado, el sistema establece tanto un stop loss como un stop profit dependientes ambos tanto de la volatilidad como de los precios, por lo que se van variando los niveles de stop de pérdidas y beneficios barra a barra. Asimismo, y dependiendo de las circunstancias, el sistema decide activar o no un trailing stop dependiente también de la volatilidad y de los precios cuyo objetivo es el de, unas veces, capturar algunas de las pequeñas ineficiencias que aparecen en períodos laterales, mientras que otras pretende capturar tendencias algo mayores que no se vayan a capturar con el stop profit dependiente de la volatilidad y los precios.

Posee también un filtro exclusivo, que contribuye a eliminar muchas de las señales falsas que el mercado lanza a menudo. Todo ello unido da lugar a un sistema que en promedio sólo 1 de cada 4 meses puede cosechar pérdidas, obteniendo rentabilidades importantes de un modo sostenido en el tiempo“.

Como ven el sistema tiene una pinta excelente y demuestra de facto que SI se puede ganar de manera consistente y SI hay gente honesta en este mundillo que compartimos. Cuidado porque esto NO QUIERE DECIR que el sistema no tenga malas rachas. Las tiene como todos. Fíjense los números de arriba, ha tenido una peor racha de pérdidas de casi 15.000€, de tal manera que no es un juguete. El promedio de sesión perdedora no es tampoco desdeñable, son 1.250€ y pierde una de cada dos días que opera aproximadamente.

En contrapartida, si no me equivoco, ha ganado todos los años desde el 2001 que tienen backtest (este año lleva casi 35.000€ de beneficios).

Así que enhorabuena a estos señores por hacer cosas tan sólidas y bien fundamentadas. Confiemos en que nos reporte cuantiosos beneficios en el futuro y, a ser posible, con pocos sustos.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

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