Trading con Sistemas Automáticos

23 julio, 2012

Los imbéciles actúan de nuevo

Filed under: Opinión — Etiquetas: , , — Horace @ 2:54 PM

Recordarán los lectores que hace no mucho se prohibieron las posiciones cortas en títulos del sector financiero europeo. Aquella vez fue una decisión promovida por la autoridad competente (si es que hay alguna) europea en esta materia.

Hoy, de manera unilateral, nuestros políticos han decidido prohibir todos los cortos en la bolsa española.

Si alguien quiere leer el “bando” que se busque la vida. Sonrisa

Como parece que no se han percatado de que eso no vale para nada (ni aun teniendo la historia reciente como muestra) lo vuelven a hacer en la ilusión de que los especuladores asesinos dejen de vapulear nuestra bolsa.

¡Hay que joderse, con perdón!

¡Por Dios! ¿Cuándo van a poner gente competente a dirigirnos? ¡¡Que quite alguien ya a todos los amateurs venidos a más que tenemos por líderes!! ¡Joé"!

Si aceptan un consejo, admitan este: dejen ustedes de operar en mercado español y vayan a algún mercado serio.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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3 julio, 2012

Resultados de las carteras mes de Junio

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 10:16 AM

Ya tenemos disponible el cierre de Junio de las carteras. Ha sido un buen mes para ambas carteras donde, como muchos otros, la diversificación ha aportado buenos beneficios.

 

Cartera Eurodolar Mix
Mes Sistema 1-ORB Sistema 2 – Intraday Total Neto % sobre 20k Total Acum % sobre 20k
  0 0     0  
Enero 2.752 5.622 8.219 41,1% 8.219 41,1%
Febrero -2.377 2.232 -300 -1,5% 7.919 39,6%
Marzo 1.939 474 2.258 11,3% 10.177 50,9%
Abril 2.129 -1.502 472 2,4% 10.649 53,2%
Mayo 2.908 -2.990 -237 -1,2% 10.412 52,1%
Junio -18 3.212 3.039 15,2% 13.451 67,3%
Julio  (*) -527 0 -682 -3,4% 12.769 63,8%
(*) hasta la fecha 

 

Como verán uno el sistema 1 no hizo mucho en el mes. Pero el sistema dos recuperó todo lo perdido el mes pasado y un poco más. Acumulamos a cierre de junio un 67.3% de rentabilidad ya descontando todos los costes, incluidos los alquileres.

 

Cartera Dax Mix
  Sistema 1 – Intradiario Sistema 2 – Swing Total Neto % sobre 35k Total Acum % sobre 35k
  0 0        
Enero -4.898 4.653 -615 -1,8% -615 -1,8%
Febrero 379 4.146 4.155 11,9% 3.540 10,1%
Marzo -929 11.730 10.431 29,8% 13.971 39,9%
Abril -429 -2.339 -3.138 -9,0% 10.833 31,0%
Mayo 4.119 1.347 5.096 14,6% 15.929 45,5%
Junio 5.444 3.034 8.108 23,2% 24.037 68,7%
Julio  (*) 556 3.475 3.661 10,5% 27.698 79,1%
(*) hasta la fecha

 

El caso de la cartera Dax Mix es algo distinto. Este mes ambos sistemas se han portado bien. Justo es decir que la cartera sufrió un DD importante (de unos 3000€) durante los últimos 10 días del mes (aprox). Con todo y con eso acumulamos ya casi un 80% en el año con esta cartera, siempre neto de comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas.

Para algunos lectores que lo han solicitado, adjunto un gráfico de la evolución de las carteras por separado y combinadas (con un capital de 55.000€) en comparación con los principales índices de renta variable. Los números de Julio son, obviamente, aproximados. A cierre de junio la combinación de las dos carteras arrojó una rentabilidad (sobre el capital antes citado) de 68.2% neto en cuenta (37.488€). Los principales mercados de referencia se movieron en este periodo entre el –17% de Ibex y el +8.8% del Dax30.

 

image

Confiemos pues en que la racha siga así y volvamos del verano cerca ya de doblar el capital invertido.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

(editado) P.D: aprovecho para informar que cometí un error que detectó un lector que me hizo indicar más ganancias en el mes de mayo en el sistemas 1 de la cartera eurodolar mix. Ya está arreglado y ya figura, desde este post, el número correcto.

2 julio, 2012

¡Enhorabuena Campeones!–Una lección para el trading

Filed under: Opinión — Etiquetas: , , — Horace @ 8:07 AM

Foto: España ya es eterna (GETTY)

Ayer la selección española nos dio a todos una lección de vida muy valiosa también para el trading.

Aun recuerdo aquel primer partido del mundial 2010 y el primer partido de la eurocopa 2012 cuando los resultados no acompañaban al juego. En aquellas ocasiones jugaron igualmente con su estilo, su forma y su método. Por unos u otros motivos no salieron los resultados como se esperaba. Sin embargo, se sabían correctos y los siguieron aplicando durante muchos partidos más. El resto de la historia ya se la saben.

En el fútbol, como en la vida y en el trading, las cosas no siempre salen bien. Incluso haciendo lo correcto, a veces los resultados no acompañan al esfuerzo y al buen hacer. En momentos como estos de ayer es cuando uno recuerda que el fruto del trabajo bien hecho, más tarde o más temprano, es el éxito. Así que hay que trabajar para los momentos malos. Para estar preparado para seguir adelante cuando vienen las malas rachas. De lo contrario la primera mala racha puede acabar con todo y no permitirnos llegar a disfrutar de la merecida recompensa por hacer las cosas bien.

¡Enhorabuena campeones!

Saludos y suerte en el trading,

Horace

14 junio, 2012

¿Cuánto durará Rajoy en el gobierno? – How much will Rajoy last as President?

Filed under: Opinión — Horace @ 3:44 PM

7 junio, 2012

¿Cuánto se puede ganar con Sistemas Automáticos?

Filed under: Artículos, Sistemas, Técnica, Trading — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 7:52 PM

Link to english post

Los lectores asiduos ya sabrán que nunca escribo sobre lo que se puede ganar. El motivo es que es infinitamente más importante pensar en lo que se puede perder. ¿Por qué? Pues porque si pienso en cuanto puedo perder, me garantizo (en la medida en que se pueden garantizar en este mundo las cosas) que cuando todo va mal, siempre tendré dinero para seguir operando un día más y esperar a la siguiente buena racha. Si no lo hago así, y no evalúo correctamente el riesgo, nunca tendré esa oportunidad.

Pero hoy es distinto, hoy por primera vez, voy a hablar de como medir el potencial real de beneficios que un sistema tiene.

Como no podía ser de otra manera, esto hay que evaluarlo en función del riesgo que el sistema asume. Para esto hay un parámetros comúnmente aceptado que se llama Ratio Retorno/Drawdown. Que no es otra cosa que el beneficio que el sistema ha dado en el pasado respecto al DD máximo que ha tenido en ese mismo periodo. Se mide en relación a los porcentajes, no a los valores absolutos. Naturalmente cuanto más alto, mejor.

Un sistema que tiene un ratio Return/DD (R/DD en adelante) de 20 podría tener un beneficio de 200% y un DD máximo de un 10% (200/10) o bien podría tener un beneficio de 45% y un DD máximo de 2.25%. Obviamente, a igualdad del resto de los parámetros de un sistema, siempre elegiré el sistema que mayor Return/DD ratio tenga porque será el que más dinero gana para el riesgo que asume.

Pero no es oro todo lo que reluce. Como siempre, el introducir a nuestro queridísimo DD máximo histórico en la ecuación, nos lleva a un peligro potencial dada la escasa significatividad estadística que el mismo tiene.

Veamos un ejemplo concreto y, como siempre, real y con las comisiones, deslizamientos y alquileres ya descontados. Utilizaré dos sistemas para construir una cartera.

 

Sistema 1: Sistema Intradiario para el Dax (30.000€).

image

Como verán este sistema tiene un DD máximo histórico de 11.537€ (17.33%) y gana en este periodo 243.847€ (812.8%). Eso da un R/DD de 46.91. Es un sistema excelente que tiene un ratio altísimo para ser intradiario. Es, probablemente, el mejor sistema intradiario para el Dax que conozco.

Sistema 2: Sistema Intradiario para el Dax (30.000€).

image

Este sistema tiene un DD máximo histórico de 11.657 (14.16%) y gana en este periodo 194.731€ (649.1%). Eso da un R/DD de 45.84. También es un muy buen sistema.

Ambos tienen un R/DD muy parecido como verán. Es curioso porque en términos absolutos el primero gana mucho más que el segundo y tienen más o menos el mismo DD máximo histórico. ¿Qué pasa entonces? Pues es muy simple. Como el R/DD se calcula sobre utilizando los % en lugar de los valores absolutos, es capital el momento en el tiempo en el que ocurre el DD máximo histórico. Si dicho DD ocurre muy al principio de la serie el % será mucho mayor que si ocurre al final. Aqui se puede ver claramente como a pesar de que el DD máximo (en €) es casi idéntico en ambos casos, en términos porcentuales es suficientemente distinto (17% vs 14%) como para compensar la diferencia en los beneficios.

De tal manera como aquí se ve claramente (otra vez) como los datos histórico hay que tomarlos con pinzas y siempre, en la medida de lo posible, realizar simulaciones sobre como se hubiera comportado el sistema si hubiera alterado el orden de las operaciones (lo cual nos va a dar casi siempre medidas más realistas del riesgo y por tanto del ratio R/DD).

Ahora construyamos la cartera. La vamos a llamar Dax Intraday Mix I. Utiliza un contrato de cada uno de los dos sistemas. Vean como queda.

Cartera Dax Intraday Mix I: Sistema 1 + Sistema 2 (60.000€)

image

Como verán, combinar los dos sistemas tiene clarísimas ventajas. Pero esto ya lo hemos visto en el pasado varias veces. Se suman los beneficios pero no los DD máximos históricos, con lo cual, naturalmente, el R/DD se incrementa enormemente. Lleva a más de 70 cuando cada sistema por separado pasaba de 40 únicamente.

Veamos que ocurre si simulo el comportamiento de esta cartera a futuro. Esto se hace, nuevamente, reordenando las operaciones pero sin alterarlas. Pueden ver algún ejemplo de esto en el video de capital allocation que publiqué hace unos días. Los números que salen son los siguientes:

Simulación a futuro de la cartera Dax Intraday Mix I:

Los datos que presento a continuación tienen una confianza del 95%. Es decir, tenemos la “garantía” de que, con un 95% de probabilidades, los números futuros van a ser estos o mejores.

  • DD máximo histórico: 24.400€ (22.3%)
  • R/DD: 32.59
  • Probabilidad de que la cuenta haya perdido más de un 30% tras 3 meses de operativa: 0.000%
  • Probabilidad de que la cuenta haya ganado más de un 30% tras 3 meses de operativa: 36.80%
  • Probabilidad de que la cuenta haya perdido más de un 15% tras 3 meses de operativa: 1.600%
  • Probabilidad de que la cuenta haya ganado más de un 15% tras 3 meses de operativa: 69.40%

La situación es bien distinta. Ahora el DD máximo histórico ha cambiado mucho a peor. Aún siendo una cartera excelente, el R/DD de 71 que nos informaba a pasado, no es fácil que se pueda mantener a futuro según parece. Sin embargo podemos estimar que esta cartera podría ganar razonablemente unas 32 veces el DD máximo histórico simulado en un periodo de aproximadamente 12 años como muestra el gráfico. O lo que es lo mismo, podría ganar aproximadamente unas 2,6 veces el DD máximo histórico al año.

Lo cierto es que no estoy muy convencido de que el post haya quedado del todo claro, pero ya está escrito así que publico. Si tienen dudas o aclaraciones ya saben donde ando. Y si les gusta el post y creen que puede ser útil a más gente, por favor voten y compartan con los botones de aquí abajo.

 

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

4 junio, 2012

Resultado de las carteras mes de Mayo

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 11:37 AM

Ya pasados los cierres y liquidaciones del mes de mayo podemos proceder a la actualización de las carteras que llevamos siguiendo ya un tiempo.

El mes de mayo ha sido irregular. Mientras que un par de sistemas anduvieron bien todo el mes ganando de manera más o menos constante y fuerte, los otros dos hicieron más o menos lo contrario o bien tuvieron un DD importante a final de mes que anuló todo o casi todo lo ganado al principio.

Precisamente para mitigar esto es que montamos, en la medida de lo posible, carteras de varios sistemas lo más descorrelacionados posible. Veamos como quedaron las carteras a fin de mes y la situación actual del año (como siempre números netos después de comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas):

Cartera Eurodolar-Mix:

  Sistema 1-ORB Sistema 2 – Intraday Total Neto % sobre 20k Total Acum % sobre 20k
             
Enero 2.752 5.622 8.219 41,1% 8.219 41,1%
Febrero -2.377 2.232 -300 -1,5% 7.919 39,6%
Marzo 1.939 474 2.258 11,3% 10.177 50,9%
Abril 2.129 -1.502 472 2,4% 10.649 53,2%
Mayo 3.475 -2.990 330 1,7% 10.979 54,9%
Junio (*) -873 1.982 954 4,8% 11.933 59,7%
(*) hasta la fecha

 

Nuevamente la diversificación jugó su papel y un sistema compensó al otro. Aprovecho para decir que en abril se me deslizó un error en el xls que me hizo contabilizar un contrato del sistema 2 en lugar de 2 que son los que llevamos. Así que el el anterior post de este tipo reporté unas plusvalías netas de 1.223€ cuando realmente fueron de 472€. Mis disculpas, ya está arreglado. Como se ve seguimos bien en el año aunque sufriendo porque las volatilidades son altas debido al alto apalancamiento que llevamos.  Fíjense, en el gráfico adjunto, como la curva de saldos combinada de ambos sistemas tiene siempre una volatilidad mucho menor que la de un único sistema, sea cual sea este. Es lo que se persigue.

 

image

Cartera Dax-Mix:

Esta cartera también tuvo un comportamiento positivo en el mes al igual que la otra. Después de todos los costes hicimos casi un 15% sobre el capital inicial teórico del mes. Sumamos a fecha del viernes casi un 67% en al año. Siempre sobre el capital inicial recomendado y con altas volatilidades, no se olviden.

  Sistema 1 – Intradiario Sistema 2 – Swing Total Neto % sobre 35k Total Acum % sobre 35k
             
Enero -4.898 4.653 -615 -1,8% -615 -1,8%
Febrero 379 4.146 4.155 11,9% 3.540 10,1%
Marzo -929 11.730 10.431 29,8% 13.971 39,9%
Abril -429 -2.339 -3.138 -9,0% 10.833 31,0%
Mayo 4.119 1.347 5.096 14,6% 15.929 45,5%
Junio (*) 2.808 4.989 7.427 21,2% 23.356 66,7%
(*) hasta la fecha

 

Así pues, hemos pasado el quinto mes del año con éxito, sumando entre las dos carteras 7 de los 10 meses en positivo y un total neto en cuenta de casi 27.000€ a cierre de mayo. Combinando las dos carteras solo hemos tenido el mes de abril en negativo con –2.700€ aprox. Los demás meses todos han sido “verdes” y este mes de junio también ha empezado de la mejor manera posible con algo más de +8.300€ en el único día de operativa que llevamos en el mes.

Confiemos en que los mercados nos sigan favoreciendo y podamos ver rentabilidades de 3 dígitos para celebrar el fin de año.

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

1 junio, 2012

Sobre la OPV de Facebook (y2)

Filed under: Estudios, Opinión — Etiquetas: , , , — Horace @ 7:36 AM

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Hace no mucho comentaba a raíz de la oferta de Facebook mi visión sobre que hacer. En este post revisaba los números de las últimas salidas a bolsa en este sector y con base en ello comentaba.

Hoy ya han pasado unos días desde que empezó a cotizar la compañía y, lamentablemente, el tiempo me ha dado la razón en este caso. Vean como se ha comportado la acción en comparación con el mercado en el que cotiza.

 

FACEBOOK

La situación está clarísima. El título está cotizando entre un 30% y un 35% peor que el mercado de referencia (en función de si lo medimos desde el primer precio que tuvo o desde el precio de cierre del primer día).

En el post anterior concluía lo siguiente: “Cuando veamos que Facebook ya da más rentabilidad que el mercado en el mismo periodo se puede comprar ya con la volatilidad normal de estos títulos.” Sigo pensando lo mismo. Pueden seguirlo diariamente de manera muy simple montando un spread Nasdaq/Facebook. Un ejemplo podría ser dividir todos los días al cierre la cotización del Nasdaq Composite por la de Facebook. Cuando ese cociente (que hoy ronda los 100) esté a 73 o más bajo, querrá decir que Facebook ya da más rentabilidad que el Nasdaq en ese periodo y podría ser buen momento para entrar. El gráfico de este spread a día de hoy quedaría como sigue:

 

Spread NQ-Facebook

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

30 mayo, 2012

¿Cuánto dinero dedicar a Sistemas Automáticos de Trading?

Filed under: Sistemas, Técnica — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 8:38 AM

Intento en este video responder algunas cuestiones que han sido habituales durantes estos últimos dos o tres meses de los lectores. Espero que les guste y ruego disculpen la longitud que es mayor de lo que me hubiera gustado.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

17 mayo, 2012

¿España e Italia fuera del Euro?

Filed under: Artículos, Opinión — Etiquetas: , , , — Horace @ 2:22 PM

Estos días está siendo muy comentado y seguido un artículo brevísimo de un ilustre premio nobel cuyo nombre no voy a mentar para no darle más publicidad. En el básicamente se anticipa la salida de Grecia del EMU y posteriormente la de España e Italia provocada no tanto por su situación particular sino por el pánico generado por lo de Grecia.

Como ustedes saben yo de estas cosas mucho no se, pero he querido mirar un poco los números (no del artículo porque no pone ni uno solo) sino de lo que hay debajo de su análisis, con el fin de hacerme una idea de que podría conllevar una situación como esa. Pues bien, lo cierto es que rápidamente he llegado a la conclusión de que un escenario como ese es, sencillamente, imposible que ocurra. Y no me refiero a imposible en plan cisne negro de poca probabilidad sino imposible de imposible. Que no puede pasar vamos. O mejor dicho, no es que no pueda pasar sino que no le interesará a nadie que pase. Y cuando digo a nadie me refiero a nadie DE VERDAD. Veamos cual sería la magnitud de semejante evento.

Hasta ahora han tenido serios problemas de liquidez unos pocos países: Irlanda, Islandia, Portugal y Grecia que sepamos. Para que se hagan una idea del orden de magnitud, aquí un gráfico que representa el “tamaño” de la economía de estos 4 países en comparación con el tamaño de la economía de los 17 “fundadores” del euro.

image

Baste decir que, sumados, juntan aproximadamente el 5.7% de PIB del conjunto. Islandia, que casi no salió en los periódicos, aporta 0.1%. El que más aporta es Grecia que suma un 2.2% si sus números fueran ciertos. Es decir, ninguno de ellos es realmente representativo económicamente hablando de la moneda y del potencial del conjunto. Hablando claro, cualquiera de ellos podría no haber estado en la zona euro y la historia no sería muy distinta. Incluso hoy en día no sería muy traumática su salida.

¿Pero qué pasa con Italia y España? Aunque no son los países campeones, veremos como estamos en o cerca del podio:

image

España cuenta más o menos el 11.5% del PIB europeo e Italia el 17%. Entre ambos suman más que Alemania (primer puesto con 27%) y bastante más que Francia (segundo con 21%).

Por cierto, no he comentado antes que el autor del estudio también dice que la única manera de evitar el desastre es que Alemania salve a España e Italia. A mi, que no se mucho de esto, se me antoja una tarea un poco titánica considerando que España a Italia conjuntamente producen en un año lo mismo que Alemania.

Pero a lo que vamos, la salida de España e Italia del Euro (sumada obviamente a la de Grecia, Portugal e Irlanda) supondría solamente pensando en estos números, que el euro estuviera ahora respaldado por 30% menos potencia económica que la de ahora. O sea que nos quemamos a lo bonzo porque se vaya Grecia (que pesa un 2%) y planteamos escenarios en los que se sale el 30% del PIB.

Bien, pero ¿por qué no es posible que ocurra esto? Este es un evento que, salvo que se le den 10 años para ocurrir, nos lleva a un escenario totalmente apocalíptico. El mundo está en este momento tan integrado que un evento de esa magnitud provocaría sin duda ninguna el desplome en cascada de todas las economías modernas. Los bancos y gobiernos tenedores de la deuda de los países expulsados y de las acciones de sus compañías quebrarían de inmediato. Sus balances, en cuyos activo figuran participaciones en fondos de pensiones, deuda soberana, deuda corporativa y otras lindezas afectadas, pasarían en cuestión de meses a situación de disolución. ¿Por qué? Pues porque de la noche a la mañana sus activos pasarían a valer la mitad o un tercio de lo que valían. Y eso en el mejor de los casos.

¿Así que que nos queda? Algunos dicen que los países emergentes dejarían de ser emergentes y acelerarían su tantas veces vaticinado dominio mundial. Pues miren, no. No por dos motivos. Primero porque ese verían igualmente afectados en lo anterior que el resto, pero segundo porque todos ellos, sin excepción, han estado apostando de manera decidida por el Euro desde que se creó. ¿Y porque digo esto? Pues verán.

La moneda de reserva es la moneda en la que los países guardan su dinero “líquido”. Por norma se suele considerar que la moneda de reserva debe ser siempre la moneda más segura del planeta. En su día fue la libra esterlina hasta que dejó de serlo en favor del dólar. Hoy  el dólar sigue siendo la moneda de reserva a nivel mundial, pero esto no es así en el caso de los países emergentes. Vean que curioso este gráfico que he preparado con datos del FMI:

 

image

En el se aprecia claramente lo que he dicho antes.

El porcentaje de reservas en dólares y en euros no ha cambiado de manera notable a nivel mundial desde que se creó el euro hasta ahora. Sin embargo, en las últimas dos columnas de la derecha se puede ver claramente como los países emergentes SI han ido dando cada vez más peso al euro en detrimento del dólar. Y este trasvase no ha cesado con la crisis actual, más bien al revés. En 2009 los países emergentes tenían un 34% de sus reservas en euros y ahora este número llega al 68%!! Han acelerado el proceso  con la crisis !!

De tal manera que a Brasil, China, Rusia, etc. tampoco les va a convenir mucho que el euro de repente pierda un 30% de volumen mundial.

Así que, en mi opinión, este señor puede ser que sepa mucho de la economía de los libros pero de la economía real no sabe nada. El escenario que pinta es absolutamente apocalíptico y a nadie le interesa que eso pase. Así que no va a pasar.

Más le valdría generar confianza en lugar de vender titulares a base de asustar a la gente. Y se lo dice uno que gana mucho más dinero en los escenarios adversos. Pienso que si este señor se ganara el dinero en la calle en lugar de dando conferencias no habría dicho lo que ha dicho.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

3 mayo, 2012

Resultado de las carteras mes de Abril

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 10:11 AM

Link to english post

 

Ya cerrado el mes de abril, podemos actualizar rápidamente las carteras para ver como cerraron. Anticipo que no ha sido un mes bueno, aunque tampoco terrible.

Como siempre son números netos de todos los costes (comisiones, deslizamientos y alquileres de sistemas).

Cartera Eurodolar-Mix:

El comportamiento en este mes de abril ha sido bueno. En total hemos ganado 1.223€. La diversificación ha funcionado y ambos sistemas se han compensado bien. Llevamos una rentabilidad acumulada en el año de 57% que ya empieza a ser realmente impresionante. Confiemos en que siga así el resto del año y que pronto podamos empezar a capitalizar beneficios.

 

Cartera Eurodolar Mix
Sistema 1-ORB Sistema 2 – Intraday Total Neto % sobre 20k Total Acum % sobre 20k
Enero 2.752 5.622 8.219 41,1% 8.219 41,1%
Febrero -2.377 2.232 -300 -1,5% 7.919 39,6%
Marzo 1.939 474 2.258 11,3% 10.177 50,9%
Abril 2.129 -751 1.223 6,1% 11.400 57,0%
Mayo (*)
(*) hasta la fecha

 

Cartera Dax-Mix:

En este caso la situación es distinta. La cartera ha perdido en el mes con los dos sistemas aportando números rojos lamentablemente. Seguimos muy en verde en el año (+39%) pero sufriendo por el final del mes de abril que ha sido bastante malo. Sigan leyendo después de la tabla.

Cartera Dax Mix
Sistema 1 – Intradiario Sistema 2 – Swing Total Neto % sobre 35k Total Acum % sobre 35k
Enero -4.898 4.653 -615 -1,8% -615 -1,8%
Febrero 379 4.146 4.155 11,9% 3.540 10,1%
Marzo -929 11.730 10.431 29,8% 13.971 39,9%
Abril -429 -2.339 -3.138 -9,0% 10.833 31,0%
Mayo (*)
(*) hasta la fecha

Ambos sistemas tuvieron un mes de abril malo, pero de manera distinta. En mi entender es importante detallar esto porque se aprecia claramente como el momento de entrada en este tipo de inversiones es poco menos que una lotería. Conozco mucha gente que opina que entrar cuando un sistema está en DD es mejor que cuando está en runup. En mi opinión eso no tiene sentido porque uno nunca sabe a priori hasta cuando va a durar un DD o un runup. Fíjense el comportamiento de cada uno de los sistemas en el mes (este gráfico se construye con datos reales pero no incluye el alquiler):

Fíjense como en el caso del sistema 1 realmente hubiera dado igual entrar en un momento u otro prácticamente. En caso de entrar el 17 de abril hubiera tenido que sufrir un DD de casi 2200€ para acabar el mes natural en -800€ y en caso de entrar el 26 de abril, en 2 operaciones hubiera tenido una plusvalía de 1300€. De tal manera que el momento de entrada en este caso ha sido una lotería. Hoy (a principios de mayo) ya cualquier entrada durante el mes hubiera sido buena.

 

image

 

En el caso del otro sistema la situación es un poco distinta porque no ha hecho un lateral tan claro. Vean:

 

image

 

El sistema hizo una enorme subida a principios de mes que lo llevó hasta los +6500€ en el mes, y desde ahí comenzó un DD en el que aún está y que por ahora nos está costando algo más de 9800€. Aquí si el momento de entrada ha sido importante. Si he tenido la desgracia de entrar el 17 de abril, ahora estaría perdiendo -9800€ sin haber visto nunca números verdes. Es más, si tuve la mala suerte de entrar ese día, el primer día de operación mi cuenta se salda con -4600€ !! En un día !!

De tal manera que podemos concluir dos cosas principalmente:

  1. Montar carteras con este tipo de inversiones no es fácil. Frecuentemente coinciden días malos en los sistemas y por tanto la visión histórica de como se compensan unos sistemas con otros en una cartera es, en general, bastante incompleta. Además de analizar el riesgo de la cartera, es necesario analizar el riesgo de cada uno de los sistemas por separado. Fíjense en este caso del Dax Mix. Aunque probablemente la sesión perdedora media histórica de esta cartera no supere los 1700€, el día 17 de abril la cartera perdió prácticamente 5.000€. Estas cosas ocurren y hay que tener la cuenta bien dimensionada para que podamos seguir operando holgadamente después de ello.
  2. Intentar optimizar el momento de entrada es una tarea inútil. El 18 de abril la cartera ya tenía un DD importante de unos 5000€ (un 60% más grande que el DD medio histórico), que luego ha seguido aumentando con el paso de los días.

De tal manera que si aquí hay alguna garantía de éxito es hacer bien el trabajo y tener correctamente apalancadas las cuentas en función del riesgo que uno desee asumir.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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