Trading con Sistemas Automáticos

23 abril, 2012

¿Qué es un DrawDown? – El mito del DrawDown máximo histórico

Filed under: Artículos, Ejemplos, Técnica, Trading — Etiquetas: — Horace @ 12:40 PM

 

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Para sentar las bases voy a definir de manera muy rápida que es exactamente un Drawdown (DD en adelante) y que es el DD máximo histórico. Todo el mundo sabe que nada sube continuamente, y los saldos de las cuentas de sistemas de trading no son una excepción. Es un continuo diente de sierra. Las bajadas y subidas desde el último máximo hasta que el mismo se vuelve a superar se definen como DD. Vean:

 

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Este sistema ha tenido en el periodo 2 DD.

  • El primero comienza el 1 de marzo y dura 2 meses (hasta el 3 de mayo). Tiene una amplitud de 1000€ y “duele” aproximadamente un 7% (1.000 / 15.000)
  • El segundo comienza el 1 de junio y termina el 1 de septiembre, tiene una amplitud de 3.500€ y medido en términos porcentuales vale algo más de 19%.

Pues bien, explicado esto, seguimos.

La mayoría de los usuarios de sistemas automáticos de trading (entre los cuales incluyo a algunos profesionales) creen que la mejor medida del riesgo que un sistema tiene es el DrawDown máximo histórico. Muchos incluso entienden que es la única. Esto no solo no es cierto sino que puede ser una presunción muy equivocada (para bien o para mal) en algunos casos.

En un histórico de suficientes operaciones (hay sistemas con miles auditadas) puede llegar a haber cientos de DD. De hecho lo normal es que un sistema que opera bastante (unas 200-250 veces al año supongamos) pueda tener del orden de 150 (o más) DD por año. De tal manera que en un histórico de 10 años con más de 2000 operaciones el sistema puede haber generado 1500 DD.

El DD máximo histórico es el mayor de todos ellos. Como verán el DD máximo es simplemente uno de entre los 1500 que un sistema razonable puede tener en 10 años. Es una muestra asilada extraída de una serie muy larga. ¿Por qué es más importante esa muestra que todas las demás? Estadísticamente no hay respuesta. No lo es. Esta claro que psicológicamente nos da “seguridad” saber que la máxima perdida que el sistema ha tenido en el pasado ha sido de esa magnitud. Pero dejando de lado el hecho evidente de que resultados pasados no presuponen resultados futuros, ¿es razonable tener esa seguridad? La realidad es que no. Y hay dos motivos para ello. El primero ya lo he mencionado. El DD máximo histórico es una muestra aislada de una serie muy extensa y podría hasta considerarse una anomalía en la serie.

Pero es más, si nos tomamos el trabajo de reordenar en el tiempo las operaciones de un sistema, veremos muy fácilmente como el DD máximo histórico cambia de manera muy notable. Miren este ejemplo de un sistema real. Estas son las operaciones que el sistema ha hecho y están reportadas. Hay una mezcla de operaciones de backtest, operaciones auditadas y operaciones reales.

 

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El sistema ha tenido en este periodo un DD máximo histórico de algo más de 12.000€ que en su día supuso un caída en la curva de saldo de un 25%.

Ahora bien, veamos que pasa si reordenamos aleatoriamente las operaciones pero sin modificarlas. Es decir, únicamente cambiamos la fecha de operación, todo lo demás permanece inalterado. Veamos:

 

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Se puede apreciar como, evidentemente, el sistema sigue siendo un sistema ganador. Sin embargo, el DD máximo histórico cambia de sitio y de magnitud. Ahora ya es de casi 22.000€ (prácticamente el doble que el anterior) y supone un 32% del saldo porque ocurre en otro momento del tiempo. Pero es que si volvemos a hacer el mismo ejercicio y nuevamente reordenamos las operaciones aleatoriamente, obtenemos un resultado distinto, y no poco. Vean:

 

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Ahora el sistema tiene un DD máximo de algo menos de 9.000€ y un 25%. Wow! Menuda diferencia.

Entonces, ¿cuál de todos es el bueno? La respuesta es simple, ninguno. El DD máximo es simplemente uno más de entre los cientos que el sistema tiene (este en concreto tuvo 165 en este periodo).

De modo que, por favor, no le den tanta importancia al DD máximo histórico porque podría ser muy fácilmente que nunca jamás se vuelva a repetir o que se viole una vez tras otra en los próximos meses o años.

Se que muchos lectores se quedarán pensando ¿entonces como se cuanto dinero tengo que poner en mi cartera de sistemas? Eso lo responderé en el próximo capítulo que espero que sea mañana o pasado.

 

Un saludo y suerte en el trading,

Horace

11 marzo, 2011

Como construir un indicador en Visual Chart. Ejemplo con el Meander Indicator – Video –

Filed under: Ejemplos, Técnica, Visual Chart — Horace @ 7:48 AM

Hace tiempo que tenía ganas de hacer el Meander Indicator en el Visual.

Este indicador calcula una media móvil utilizando los 4 precios de la barra en lugar de únicamente uno. Esto no es nada nuevo porque muchos paquetes de software lo hacen, pero es interesante porque, además, le calcula las dos medias móvils a n desviaciones típicas de la central. Luego se puede usar para construir un sistema de reversión a la media o para otras cosas interesantes.

 

 

He grabado un video mientras lo hacía por peticiones. Espero que les guste y, sobre todo, que les sea de utilidad.

Meander Indicator

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

25 julio, 2010

Nuevo video – Equity Curve Trading

Filed under: Ejemplos, Sistemas — Horace @ 5:36 PM

 

Solo es un ejemplo aunque yo creo que interesante.

Esta versión está en inglés (aunque malo, eso si). El lunes intentaré doblarlo al castellano para quien pueda interesar.

Equity Curve Trading & Money Management

Saludos y suerte en el trading,

Horace

11 junio, 2009

Ejemplo de Cartera

Filed under: Ejemplos — Horace @ 2:11 PM

Estos días atrás varios de vosotros me habéis pedido confeccionar una cartera simulada con los sistemas de la familia tardes.

Las premisas de la cartera eran tener un saldo de partida de aproximadamente 100.000€ y asumir un apalancamiento tal que no se hubiera producido nunca en la historia un Drawdown de más del 20% del saldo.

Eso he hecho y aquí tenéis las estadísticas de este ejercicio curioso.

MARKET SYSTEM: PROPUESTA CARTERA SIMULADA (100K€)

 

ACCOUNT SETTINGS

Starting Equity: 100.000 €

Trading Vehicle: Futures

Initial Margin: 0 €

 

POSITION SIZING SETTINGS & RULES

Position Sizing Method: None

No. Contracts: 1

 

 

Starting date Jan, 1st, 2002
Ending date June, 3rd, 2009

 

Total Net Profit 310.160 €
    Gross Profit

    1.048.200 €

    Gross Loss     -738.040 €
Profit Factor 1,420

 

Highest Closed Trade Equity 416.612 €
Lowest Closed Trade Equity 100.000 €
Final Account Equity 410.160 €
Return on Starting Equity 310,2%

 

Total Number of Trades 1.806
    Number of Winning Trades     712
    Number of Losing Trades     1.094
    Trades Not Taken     0
Percent Profitable 39,42%
Max Number of Contracts 1
Minimum Number of Contracts 1
Average Number of Contracts 1

 

 

Largest Winning Trade 14.561 €
    /Percent of Equity     4,062%
Largest Winnning Trade (%) 5,477%
    /Trade Value     6.648 €
Average Winning Trade 1.472,19 €
Average Winning Trade (%) 0,672%
Max Number Consecutive Wins 8

 

Largest Losing Trade -6.851 €
    /Percent of Equity     -1,697%
Largest Losing Trade (%) -3,414%
    /Trade Value     -4.289 €
Average Losing Trade -674,63 €
Average Losing Trade (%) -0,304%
Max Number Consecutive Losses 11

 

 

Average Trade 171,74 €
Average Trade (%) 0,0810%
Trade Standard Deviation 1.609,52 €
Trade Standard Deviation (%) 0,755%

 

Win/Loss Ratio 2,182
Win/Loss Ratio (%/%) 2,213
Return/Drawdown Ratio 27,69
Modified Sharpe Ratio 0,107

 

CLOSED TRADE DRAWDOWNS ALL TRADES
Number of Drawdowns 111
Average Drawdown -3.380,63 €
Average Drawdown (%) 1,529%
Average Trades in Drawdowns 14

 

Worst Case Drawdown -18.738 €
    /Percent of Equity     11,20%
Trade Number at Trough 201
Trades in Drawdown 53

 

Percentage of positive weeks 54.6%
Percentage of positive months 68.9%
Maximum DrawDown per week -16.242 €
Maximum DrawDown per month -10.551 €

 

Net PROFIT CURVE

 

 

 

ADVERTENCIAS / CONCLUSIONES

 

Se ha considerado un apalancamiento ajustado a los parámetros de riesgo acordados. Así, en este histórico de operaciones la pérdida máxima ha sido de 18.738€ (más de 5 veces el drawdown promedio). En caso de repetirse este evento histórico, la cuenta quedaría con un saldo negativo de un -18.7% (aun con algo de margen hasta el 20% objetivo).

 

Todos los números presentados en este estudio son netos de comisiones pero no consideran deslizamientos. Pueden por tanto existir diferencias en comparación con los resultados reales de la cuenta.

 

Todos los números consideran que no se capitalizan los beneficios periódicamente. Se mantiene por tanto el tamaño de la posición durante todo el histórico. Esto provoca que el riesgo asumido decrezca a medida que el saldo de la cuenta crece. Esta hipótesis es enormemente conservadora y lleva a resultados muy por debajo de los que se podrían obtener en caso de que se decidiera mantener el riesgo de la inversión constante en el tiempo.

 

De mantenerse el rendimiento presentado, la esperanza matemática para duplicar el saldo es de 2 años y 5 meses aproximadamente. En la práctica, la capitalización de beneficios puede reducir este tiempo de manera muy notable.

 

Las condiciones de mercado pueden hacer variar sustancialmente estos números. Los resultados pasados no presuponen certeza ninguna sobre los futuros.

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