Trading con Sistemas Automáticos

15 octubre, 2012

El universo de sistemas hoy

Filed under: Estudios, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , , — Horace @ 8:18 PM

 

Ya no cuento nada nuevo si digo que lo estamos pasando muy mal. Todos los sistemas que tenemos conectados están en drawdown severos. Seguro que los lectores asiduos tienen ya una buena idea de ello y de los motivos.

Quiero despejar hoy algunas dudas que todos tenemos y que me han llegado en los últimos tiempos. Casi siempre alrededor de que hacer con los sistemas conectados. Algunas veces (las menos) sobre si esto de verdad funciona y otras (las más) sobre como modificar la cartera para que se adecúe más al sentir del trader. En estas épocas malas nos asaltan todos los demonios y es normal que acechen todo tipo de dudas.

Ya sabemos que todos nuestros sistemas están funcionando mal hace un tiempo ya y que está resultando muy doloroso. Las dudas importantes que se suelen tener en estos momentos atañen a si “mis” sistemas han sido sobreoptimizados o simplemente han dejado de funcionar. A veces se piensa que es un engaño y nunca van a ganar dinero porque alguien hace trampas. A mi personalmente me tranquiliza (si es que se puede estar tranquilo cuando se pierde dinero) bastante ver como están evolucionando otros sistemas que no tengo. Esto es porque puedo detectar más fácilmente si uno o varios de los sistemas que tengo conectados va peor que el mercado. Si es así pues toca mirar el motivo. Muchas veces, las más, simplemente es normal. Pero en ocasiones te da una pista sobre el DD que queda por venir (yo siempre he pensado que los sistemas nunca dejan de funcionar para siempre sino que el DD que están sufriendo los hace inoperables en la práctica porque no se le ve el final y luego tardará mucho en recuperar). Así que veamos algunos sistemas más…

He confeccionado dos listas ordenadas por rentabilidad de menos a más. Ambas contienen los 10 sistemas más rentables de los últimos 12 años. En ellas he calculado (manualmente así que disculpen posibles errores) el DD en el que está el sistema como porcentaje del DD máximo histórico y el tiempo que lleva en el mismo. Vean:

En rentabilidad absoluta

image

Entre el conjunto de los 10 sistemas más rentables de los últimos años, 5 de ellos están operando en real. El resto están siendo auditados pero no están activos en ninguna cuenta aun. Como se puede observar, la mayoría de ellos están en DD severos. Alguno superando el máximo histórico (5º) o igualándolo (8º). En promedio llevan más de 3 meses en DD y más del 60% de DD respecto a su máximo previo. Adicionalmente no se aprecia una diferencia notable en el DD en el que están los sistemas que están operando en real y los que únicamente están siendo auditados. Es un poco mayor en el caso de los que están operando en real, pero no como para invalidar las conclusiones.

En rentabilidad porcentual sobre el capital requerido

image

Aquí, como verán, la foto es muy semejante (aunque los sistemas son distintos). Llevan más tiempo en DD pero el destrozo es más o menos de la misma magnitud. Aquí no hay comparación fácil entre unos y otros porque 8 de los 10 están operando en real desde hace mucho.

Otro punto muy importante que se puede derivar de los números es que no hay relación entre el tiempo que llevan en DD los sistemas y el que llevan operando en real. Hay sistemas que llevan el 87% del tiempo que llevan operando en real estando en DD (únicamente 1) y los hay de 9% o menos. El promedio es de 43% en concreto. De tal manera que no podemos concluir que los sistemas se han roto nada más ponerlos a funcionar en real.

La conclusión que yo saco es la siguiente:

  • La mayoría de los sistemas Top10 por rentabilidad están en DD ahora mismo y este es importante respecto de su historia previa. Esto con seguridad se debe a la situación del mercado.
  • Entre estos sistemas del Top 10 por rentabilidad, no hay relación entre el comienzo de la operativa real del sistemas y el comienzo del DD.
  • Aunque no se puede generalizar, tampoco se puede descartar que en algún caso concreto de algún sistema de estos, cualquiera de los dos puntos anteriores sea falso. Es decir, que el sistema si esté pasando por un momento “especial” o que el sistema fuera sobreoptimizado y al ponerlo a funcionar en real haya dejado de hacerlo bien. Pero insisto, esto no se puede generalizar como bien ha quedado demostrado.

De tal manera que ánimo y suerte para lo que queda de año.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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4 comentarios »

  1. Horace, yo estoy buscando un punto para dejar de trabajar (y retomarlo más adelante) cuando mis sistemas dejen de funcionar pero no lo consigo, ¿te has planteado dejar de operar, o reducir posiciones, cuando tus DD sobrepasan ejem. el 50% del máximo DD anterior??

    Comentario por german — 16 octubre, 2012 @ 10:48 PM

    • Hola German,

      Lo de reducir posiciones está clarisimo Germán. Hay que tener siempre en cuenta que el saldo de la cuenta debe ser capaz de aguantar el apalancamiento que tu decidas. Si con 50k pones 3 contratos de Dax porque ese es el riesgo que quieres asumir, después de un DD de 25k no puedes seguir con 3 contratos de Dax porque estás asumiendo el doble de riesgo. Al menos así lo hago yo.

      Respecto al % sobre el DD máximo pues la respuesta es NO. El DD máximo no dice absolutamente nada. Puede ser rebasado cualquier día y eso no querrá decir que el sistema está funcionando mal.

      Mira lo que pongo en este enlace que quizá te ayude.

      http://tradingconsistemas.com/2012/04/23/qu-es-un-drawdown-el-mito-del-drawdown-mximo-histrico/

      Un saludo,

      H

      Comentario por Horace — 17 octubre, 2012 @ 10:12 AM

  2. Hola Horace. He leido tu comentario en mi blog y por supuesto no puedo estar mas de acuerdo a lo que dices y comentas. En mi caso la situación se ha vuelto muy dura por cuatro malisimos meses de este año, mayo, junio, septiembre y octubre. No ha sucedido en igual medida en los sistemas en real o en el simulador, pero si que parece que algo ha cambiado de fondo en el mercado que los sistemas no acaban de superar. Es generalizado, en eso estoy totalmente de acuerdo y desde luego si no estas suficientemente capitalizado, lo mejor es ni empezar (no es mi caso por el momento). Hace poco he publicado la rentabilidad de los principales fondos cuantitativos americanos a septiembre (en este enlace: http://nuevotrader.blogspot.com.es/2012/10/resultados-fondos-cuantitativos.html ) y como se aprecia, el 60% de los mismos lleva el 2.012 con rendimiento negativo, con pérdidas. Si ellos con grandes medios y enorme diversificación están asi ….. ¿ como hemos de estar los pequeños ? ¿ Tendrá mucha parte de culpa el HFT ? ……. Hay que seguir adelante.
    Un saludo
    Juan Manuel

    Comentario por Anónimo — 17 octubre, 2012 @ 4:40 PM

    • Hola Juan Manuel,

      Yo creo que nada ha cambiado en el fondo del mercado. Es simplemente que en ciertas condiciones, los sistemas tienen más problemas para conseguir encontrar las ineficiencias que buscan. Y como en el fondo todos funcionan buscando “cosas raras”, cuando el mercado se aplana como ahora, no hay movimiento para que esas ineficiencias produzcan pasta.

      ¿Por qué creo que nada ha cambiado en el fondo del mercado? Pues porque, si analizas con rigor y atención, verás otros períodos en la historia no muy lejana en los que todos los sistemas están fallando. Los sistemas robustos aguantan en lateral y los no tan robustos incrementan el DD de manera notable. Eso es lo que pasó, por ejemplo, durante los años 2004 y 2005.

      En fin, sea como fuere, como bien dices, hay que seguir adelante.

      Un saludo y enhorabuena por tu blog!

      Comentario por Horace — 17 octubre, 2012 @ 5:26 PM


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