Trading con Sistemas Automáticos

1 octubre, 2012

Resultados mes de septiembre

Filed under: Cartera Modelo, Sistemas, Trading — Etiquetas: , , , — Horace @ 12:01 PM

A continuación los resultados de las carteras que estamos operando para septiembre y el acumulado del año.

Lamentablemente, como bien sabemos ya de posts anteriores, ha sido un mes bastante malo. No tanto por los resultados en si mismos (que no han sido especialmente catastróficos en ninguno de los casos) sino porque, en el caso de la cartera Eurodolar Mix, se suman ya a Julio (que si fue mucho peor) y agosto también malos. De tal manera que llevamos 3 meses perdiendo dinero con esta cartera y ya para casi perder todo lo ganado desde el comienzo del año.

Veamos los detalles y próximos pasos:

Cartera Eurodolar – Mix

image

 

Tal como se puede observar, llevamos tres meses seguidos perdiendo dinero sin solución de continuidad. De hecho solo ha habido 1 de los 6 “meses” (dos sistemas por 3 meses cada uno) que ha sido ganador. Explicar el motivo por el que esto ha sido así es inútil en mi opinión. Algún detalle pueden encontrar en este post si les interesa. El tema no es tanto por que ha ocurrido sino es ¿que hacemos a partir de ahora?

Pues bien, el inversor tiene básicamente 4 alternativas.

  1. La cuenta ha sido correctamente capitalizada (como en la de este ejemplo que empezó con 20.000€): Si es así, en mi opinión no es necesario hacer nada. Ninguno de los dos sistemas está demostrando rendimiento no visto en la historia pasada. El sistema 2 lleva una racha de 2 meses malos, uno bueno y 3 malos. Es decir, 5 de los últimos 6 meses han sido malos. Así, a simple vista, he encontrado sin mayores problemas rachas semejantes de 67% de los meses malos (en rachas de 5) y 80% de meses malos (también en rachas de 5). No he encontrado ninguna racha de 5 meses malos en 6. La de ahora es la peor racha de 6 meses que ha vivido este sistema, y además con bastante diferencia. Sin embargo, esto no quiere decir que el sistema haya dejado de funcionar. Esto ocurre muy a menudo y se debe a que la historia pasado no es la mejor manera de evaluar lo que nos depara el futuro. Lo he demostrado claramente en múltiples ocasiones. Este post sobre el drawdown máximo histórico es un ejemplo de ello. Que un evento no haya ocurrido nunca en el pasado no significa que no sea probable que ocurra en el futuro. Y eso es lo que nos está pasando, en mi opinión, con este sistema. De tal manera que, en mi opinión, si la cuenta está correctamente capitalizada hay que darle al menos un mes más a este sistema. Eso es lo que yo personalmente voy a hacer. En función el rendimiento del mes de octubre revisaremos la decisión.
  2. La cuenta ha sido infracapitalizada: en este caso hay poco margen de maniobra. Probablemente la cuenta esté ya cercana al margin call si no lo ha sufrido ya. Esta cartera requiere 5.300€ de garantías (no olvidemos que lleva dos contratos del sistemas 2) y, por tanto dependeremos exclusivamente del momento en el que empezamos a operar. Esta cartera lleva un DD de aproximadamente 15.000€, con lo cual si se ha empezado a operar tarde, ya quede poco saldo en cuenta. Tenemos ahora básicamente 3 alternativas:
    • Poner más dinero y darle a la cartera 1 mes más de oportunidad.
    • Dejar de operar y asumir la pérdida aunque sea temporalmente para volver a hacer el intento (con esta u otro cartera) capitalizando la cuenta correctamente más adelante.
    • Seguir operando tal cual y confiar en la suerte y que las próximas operaciones sean ganadoras.

Es una decisión realmente fácil de tomar. La tercera opción no tiene sentido en mi opinión. Si yo tuviera que tomarla personalmente tomaría la primera opción. Si sale mal y este mes de octubre se vuelve a perder, casi con total seguridad no habré perdido más que con la tercera opción (aunque realmente si es posible). La segunda opción tiene también mucho sentido. No tanto por el hecho de entrar en un momento más adecuado sino por el hecho de que hemos aprendido “por las bravas” que hay que capitalizar correctamente. La próxima vez lo haremos bien. Aunque el timing de entrada salga mal nuevamente, estaremos preparados para aguantar.

Conclusión: yo personalmente voy a aguantar al menos un mes más con esta cartera. Pero ojo que lo digo desde la perspectiva de que tengo colchón más que suficiente para que no me echen del mercado por falta de saldo.

Cartera Dax Mix

image

Esta cartera presenta una situación distinta. Aquí los dos sistemas se han complementado razonablemente bien. Es verdad que hemos perdido en el mes, pero el número global no llama la atención. Nada importante que comentar en este caso. El último día de trading del mes nos salvó de tener peores números porque ambos sistemas ganaron bastante dinero, pero así es este negocio. Hay que estar dentro todos los días para poder aprovechar los buenos. No es suerte, es así. Unos pocos días buenos salvan los muebles de la semana, mes o incluso año. El dinero se hace en el 20% de los días de trading. El otro 80% se reparte entre los palos que nos dan y los días de supervivencia.

 

La situación global combinada ha empeorado mucho lógicamente:

image

 

Confiemos pues en que este mes de octubre nos devuelva parte del dinero que nos ha cogido.

Saludos y suerte en el su trading,

Horace

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10 comentarios »

  1. Gracias por el aporte Horace , un saludo.

    Comentario por Angel Galán Collado — 1 octubre, 2012 @ 10:57 PM

  2. Gracias Horace, a fecha de hoy la cosa está igual en la primera cartera, pero en la segunda, el sistema swing ha pegado un recorte brutal.
    Realmente es un cague, da miedo mirar los sistemas al final del día.
    Un saludo.

    Comentario por jose manuel — 10 octubre, 2012 @ 7:12 PM

    • Te entiendo perfectamente José.

      Hoy parece que el sistema intradiario del Dax nos quiere dar una pequeña pero muy bienvenida alegría. Ojalá que el mínimo del 27 de septiembre haya marcado el final del DD en este sistema y empecemos ya a verle algo de luz al final de este annus horribilis…

      Paciencia y al toro José.

      Comentario por Horace — 10 octubre, 2012 @ 7:18 PM

  3. ¡Al final cerró en pérdidas! Asombroso lo de este sistema y ya prácticamente todos.

    No os va a quedar ni para comprar una bolsa de pipas. Cuando llegue este momento os acordaréis de un tal Gregorio que surgió en los comentarios como elemento subversivo pero que el tiempo terminó dándole la razón.

    ¡Qué es un negocio para sacaros la pasta con las comisiones y los desarrolladores cobrar su alquiler! ¡Que esto está ya todo inventado!

    Horacio no sé de donde sacas que el DD es de 26 mil. Los datos son públicos y supera los 30 con creces. Sólo hay que hacer una simple suma.

    Comentario por Gregorio — 12 octubre, 2012 @ 12:45 PM

    • Hola Gregorio,

      De verdad que lamento que disientas, en serio te lo digo. En este negocio, como en la vida, tiene que ganar todo el mundo, sino, simplemente, no hay negocio. Aquí hay tres partes involucradas: el desarrollador de los sistemas, el broker, y el operador. Si no ganan los tres es que no es un negocio duradero. Podríamos discutir cuánto tiene que ganar cada parte, pero sobre el fondo de la cuestión no puede haber discusión ninguna.

      El DD es el que digo yo, tus números están mal en este caso (al igual que tambien lo estaban en el caso de las comisiones). No vale con hacer una simple suma.

      Un saludo.

      H

      Comentario por Horace — 12 octubre, 2012 @ 12:49 PM

      • Y casi pasado un año de operativa, que se dice pronto, ¿el cliente ha ganado dinero?. El que entró el 1 de Enero y ha conseguido torear el margin call creo que estará en breakeven. Aquellos que tuvieron la desgracia de entrar con el paso cambiado han perdido hasta la camisa. Las otras partes, el bróker y el desarrollador, sí que han ganado dinero sin riesgo ninguno. El negocio perfecto.

        Me juego el cuello que el Luis Antón no tiene ni uno de sus sistemas conectados. Para que arriesgar su dinero con sus maravillosas creaciones cuando hay incautos que le pagan 100 euritos por tener uno de sus sistemas.

        En serio Horacio, me caes bien y esta lucha no es contra ti. Es contra toda la industria que rodea esto.

        Ah, traeré para la semana que viene los cálculos del DD global y las comisiones. Sin trampa ni cartón. Yo no miento.

        Un saludo

        Comentario por Gregorio — 12 octubre, 2012 @ 1:42 PM

      • Hola de nuevo Gregorio,

        Tu también me caes bien, créeme. 🙂

        El tiempo efectivamente juega en contra en este caso, pero este periodo que comentas es uno más dentro de todos los posibles. ¿Por qué un año y no dos o 6 meses? En función del que escojas tendrás unas conclusiones u otras, ¿no?

        Yo no sé si este desarrollador tiene conectados los sistemas o no, intuyo que no por charlas que he tenido con el. Pero los otros con los que opero se a ciencia cierta que tienen cuenta propia y con los mismo sistemas. Obviamente no pagan alquileres, claro. Pero eso, como demostraré pronto, es absolutamente inmaterial.

        Puedes hacer los cálculos del DD cuanto quieras, si los haces a 5 de octubre (cuando lo puse yo) te va a salir lo que a mi. 🙂 Por eso precisamente Gregorio es que es importante opinar conociendo al detalle de lo que se habla. O al menos, si no lo conoces a detalle, avisar de que estás redondeando. Luego podemos cometer errores (yo lo hago a menudo lamentablemente) pero siempre desde la buena fe y habiendo trabajado los números.

        En el caso concreto del DD, si le pegas una vuelta rápida, te darás cuenta que “una simple suma” es trivializar el problema. ¿No? Una cartera de dos sistemas donde uno está en máximos (DD=0) y otro en DD de 10.000€, ¿qué DD tiene? Desde luego no es 10.000€. ¿No?

        Un saludo Gregorio

        Comentario por Horace — 12 octubre, 2012 @ 2:14 PM

  4. Se considera que un número de operaciones lo suficientemente alto es estadísticamente fiable. En sistemas intradiarios o swing de pocos días casi un año que llevan ya se puede entender que los resultados que arrojen son concluyentes. Eso lo sabes de sobra así que no entiendo por qué sales con esto.

    En cuanto al desarrollador es normal que no los tenga conectados. Esto ya debería de ser concluyente pero si no es suficiente está la opción de para qué arriesgar un dinero con algo que es más malo que la cangrena teniendo unos ingresos fijos sin riesgo. Mientras tenga una cartera de clientes esperanzados a una posible reversión de la situación el negocio está servido.

    ¿Qué es absolutamente inmaterial pagar alquileres? Horacio a veces creo que nos tratas como idiotas. Esta cartera de 4 sistemas suponen al año la nada despreciable cifra de 6120 euros. ¿Te parece esta cifra absolutamente inmaterial? ¿La gente que lee esto no va a decir nada? No lo entiendo. ¡Será por el dinero que llevan ganado!

    El DD ahora mismo supera con creces los 30.000 y la hipótesis que planteas del dd=0 es sólo válida para carteras que tengan al menos un sistema con ese dd. Si todos los sistemas están en dd > 0, como es el caso, basta con sumar el dd de cada uno para calcular el total. Esto es de perogrullo.

    Comentario por Gregorio — 12 octubre, 2012 @ 8:36 PM

    • Hola Gregorio

      Esto ya parece una charla privada a dos así que mejor que sigamos por privado si así lo deseas. De verdad que encantado de seguirla.

      Lo que sé de sobra, como tu dices, es que un DD de 2 meses y poco como lleva el sistema que tanto criticas intradiario del Dax, no es suficiente para darlo por muerto cuando lleva más de 11 años ganando pasta. ¿No? Lo mismo podría decir si llevara 6, 13 o incluso un par de años “retozando” como ha ocurrido alguna vez en el pasado.

      Sobre la situación personal del desarrollador prefiero no opinar, pero si quieres te pongo en contacto con el para que te cuente lo que lo lleva a hacerlo. Yo lo sé (porque me he hecho esta misma pregunta que te haces tu y he tomado el camino de averiguarlo antes de hacer un juicio de valor) así que te invito a que tu también lo investigues si quieres. Por cierto, es “gangrena”.

      Si Gregorio, el alquiler de los sistemas es inmaterial. Nuevamente vuelves a calcular mal porque esa no es la cifra, pero da lo mismo. Aunque fuera 10.000€ sería inmaterial. Estas dos carteras combinadas han dado 82.000€ por año (después de descontar los alquileres) desde que están auditados los sistemas. De tal manera que los alquileres, como verás, no son un gran porcentaje sobre el rendimiento (con los números correctos no llega al 8% anual). Claro que para eso tiene que dar pasta como tu bien dices.

      Lamento insistir, pero con lo del DD te vuelves a equivocar Gregorio. Una cartera con dos sistemas con -3.000€ de DD NO TIENE PORQUE llevar -6.000€ de DD. Solo será el caso, obviamente, si el DD ha empezado exactamente en el mismo momento para los dos sistemas. Se ve mejor con un dibujo muy fácil de hacer. También con un excel rápido. Mira este ejemplo:

      Tabla

      El sistema 1 tiene un DD de -152, el sistema 2 tiene un DD de -203 y la cartera tiene un DD de -302, no de -355 como tu dices. El motivo de esto es, como digo, que el DD empieza en momento distinto del tiempo.

      En fin Gregorio, que como digo esto ya parece una charla personal. J

      Comentario por Horace — 12 octubre, 2012 @ 9:34 PM

      • ¿Ganando pasta? ¡Todo en backtesting!

        Ha sido entrar en real y ¡BOOOOM!.

        Yo ya no tengo más que añadir. Dejemos que el tiempo nos muestre el desenlace de esta historia.

        Un saludo y mucha suerte porque la vais a necesitar.

        Comentario por Gregorio — 15 octubre, 2012 @ 10:58 AM


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