Trading con Sistemas Automáticos

7 junio, 2012

¿Cuánto se puede ganar con Sistemas Automáticos?

Filed under: Artículos, Sistemas, Técnica, Trading — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 7:52 PM

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Los lectores asiduos ya sabrán que nunca escribo sobre lo que se puede ganar. El motivo es que es infinitamente más importante pensar en lo que se puede perder. ¿Por qué? Pues porque si pienso en cuanto puedo perder, me garantizo (en la medida en que se pueden garantizar en este mundo las cosas) que cuando todo va mal, siempre tendré dinero para seguir operando un día más y esperar a la siguiente buena racha. Si no lo hago así, y no evalúo correctamente el riesgo, nunca tendré esa oportunidad.

Pero hoy es distinto, hoy por primera vez, voy a hablar de como medir el potencial real de beneficios que un sistema tiene.

Como no podía ser de otra manera, esto hay que evaluarlo en función del riesgo que el sistema asume. Para esto hay un parámetros comúnmente aceptado que se llama Ratio Retorno/Drawdown. Que no es otra cosa que el beneficio que el sistema ha dado en el pasado respecto al DD máximo que ha tenido en ese mismo periodo. Se mide en relación a los porcentajes, no a los valores absolutos. Naturalmente cuanto más alto, mejor.

Un sistema que tiene un ratio Return/DD (R/DD en adelante) de 20 podría tener un beneficio de 200% y un DD máximo de un 10% (200/10) o bien podría tener un beneficio de 45% y un DD máximo de 2.25%. Obviamente, a igualdad del resto de los parámetros de un sistema, siempre elegiré el sistema que mayor Return/DD ratio tenga porque será el que más dinero gana para el riesgo que asume.

Pero no es oro todo lo que reluce. Como siempre, el introducir a nuestro queridísimo DD máximo histórico en la ecuación, nos lleva a un peligro potencial dada la escasa significatividad estadística que el mismo tiene.

Veamos un ejemplo concreto y, como siempre, real y con las comisiones, deslizamientos y alquileres ya descontados. Utilizaré dos sistemas para construir una cartera.

 

Sistema 1: Sistema Intradiario para el Dax (30.000€).

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Como verán este sistema tiene un DD máximo histórico de 11.537€ (17.33%) y gana en este periodo 243.847€ (812.8%). Eso da un R/DD de 46.91. Es un sistema excelente que tiene un ratio altísimo para ser intradiario. Es, probablemente, el mejor sistema intradiario para el Dax que conozco.

Sistema 2: Sistema Intradiario para el Dax (30.000€).

image

Este sistema tiene un DD máximo histórico de 11.657 (14.16%) y gana en este periodo 194.731€ (649.1%). Eso da un R/DD de 45.84. También es un muy buen sistema.

Ambos tienen un R/DD muy parecido como verán. Es curioso porque en términos absolutos el primero gana mucho más que el segundo y tienen más o menos el mismo DD máximo histórico. ¿Qué pasa entonces? Pues es muy simple. Como el R/DD se calcula sobre utilizando los % en lugar de los valores absolutos, es capital el momento en el tiempo en el que ocurre el DD máximo histórico. Si dicho DD ocurre muy al principio de la serie el % será mucho mayor que si ocurre al final. Aqui se puede ver claramente como a pesar de que el DD máximo (en €) es casi idéntico en ambos casos, en términos porcentuales es suficientemente distinto (17% vs 14%) como para compensar la diferencia en los beneficios.

De tal manera como aquí se ve claramente (otra vez) como los datos histórico hay que tomarlos con pinzas y siempre, en la medida de lo posible, realizar simulaciones sobre como se hubiera comportado el sistema si hubiera alterado el orden de las operaciones (lo cual nos va a dar casi siempre medidas más realistas del riesgo y por tanto del ratio R/DD).

Ahora construyamos la cartera. La vamos a llamar Dax Intraday Mix I. Utiliza un contrato de cada uno de los dos sistemas. Vean como queda.

Cartera Dax Intraday Mix I: Sistema 1 + Sistema 2 (60.000€)

image

Como verán, combinar los dos sistemas tiene clarísimas ventajas. Pero esto ya lo hemos visto en el pasado varias veces. Se suman los beneficios pero no los DD máximos históricos, con lo cual, naturalmente, el R/DD se incrementa enormemente. Lleva a más de 70 cuando cada sistema por separado pasaba de 40 únicamente.

Veamos que ocurre si simulo el comportamiento de esta cartera a futuro. Esto se hace, nuevamente, reordenando las operaciones pero sin alterarlas. Pueden ver algún ejemplo de esto en el video de capital allocation que publiqué hace unos días. Los números que salen son los siguientes:

Simulación a futuro de la cartera Dax Intraday Mix I:

Los datos que presento a continuación tienen una confianza del 95%. Es decir, tenemos la “garantía” de que, con un 95% de probabilidades, los números futuros van a ser estos o mejores.

  • DD máximo histórico: 24.400€ (22.3%)
  • R/DD: 32.59
  • Probabilidad de que la cuenta haya perdido más de un 30% tras 3 meses de operativa: 0.000%
  • Probabilidad de que la cuenta haya ganado más de un 30% tras 3 meses de operativa: 36.80%
  • Probabilidad de que la cuenta haya perdido más de un 15% tras 3 meses de operativa: 1.600%
  • Probabilidad de que la cuenta haya ganado más de un 15% tras 3 meses de operativa: 69.40%

La situación es bien distinta. Ahora el DD máximo histórico ha cambiado mucho a peor. Aún siendo una cartera excelente, el R/DD de 71 que nos informaba a pasado, no es fácil que se pueda mantener a futuro según parece. Sin embargo podemos estimar que esta cartera podría ganar razonablemente unas 32 veces el DD máximo histórico simulado en un periodo de aproximadamente 12 años como muestra el gráfico. O lo que es lo mismo, podría ganar aproximadamente unas 2,6 veces el DD máximo histórico al año.

Lo cierto es que no estoy muy convencido de que el post haya quedado del todo claro, pero ya está escrito así que publico. Si tienen dudas o aclaraciones ya saben donde ando. Y si les gusta el post y creen que puede ser útil a más gente, por favor voten y compartan con los botones de aquí abajo.

 

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

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7 comentarios »

  1. […] Link al post en español […]

    Pingback por How much can you win using Automated Trading Systems? « Mechanical Trading Systems — 14 junio, 2012 @ 10:59 AM

  2. Horacio quería felicitarle por la impresionante labor docente que realiza con su trabajo y lo brillante de sus comentarios. Hace más fácil y ameno algo que de por sí puede llegar a ser muy árido y frío. El vídeo es formidable. En cuanto a la simulación de Montecarlo si podemos elegir el número de iteraciones, con 500 está bien?por otro lado, si el DDown medio obtenido mediante este método le sumamos 3 DS, es muy difícil que el comportamiento se salga de esos márgenes no?o eso en la práctica no es así…?
    Me llama la atención la existencia de carteras en SR con un comportamiento espectacular (400% anual) con una inversión aceptable y que al realizar la simulación de Montecarlo, su DDown máximo es muy inferior al DDmedio más la posible DS, entonces debemos pensar que la cartera lleva 10-12 años ´´mintiendo´´?siendo benevolente?. Viendo su vídeo de Capital Llocation entiendo que el DDown máximo no es lo más importnte para elegir la cartera pero si va a condicionar por completo la oportunidad de mantener la cartera activa si llega una racha hasta ahora nunca vista pero si vislumbrada en Montecarlo
    Muchas gracias.

    Comentario por Dr Nacho — 7 julio, 2012 @ 7:10 PM

    • Hola DrNacho,

      Muchas gracias por tus palabras, pero por favor no me llames de usted que me hace sentir (aun más) mayor. 🙂

      Las iteraciones de Montecarlo en 500 son perfectamente válidas. De hecho no por hacer más iteraciones se van a obtener datos más precisos. Por otro lado pues si, es correcto lo que dices. Añadir 3 desviaciones a cualquier dato estadístico casi te garantiza que no vas a obtener lecturas fuera del rango. Pero vamos, no olvides que estamos hablando de DD medio. El hecho de que tengas acotado el DD medio no quiere decir que no puedas tener un DD superior, ni mucho menos. Lo que quiere decir es que, en una muestra cualquiera, no vas a tener un DD medio superior.

      Respecto a los datos de SR pues prefiero no opinar porque lo desconozco, pero lo que dices no tiene sentido. El DD máximo NUNCA puede ser (por definición) inferior al DD medio. ¿No? Ni aun sumando a este último algo razonable. Lo normal es que el DD máximo sea varias veces mayor que el DD medio.

      Respecto al video sobre el capital pues lo que pretendía explicar es que el DD máximo no es la mejor manera de dimensionar la cartera porque es un número muy variable, eso es todo.

      Espero haber contestado todo.

      Un saludo,

      H

      Skype: horacio.lupi msn: sistemas_de_trading@hotmail.com twitter http://www.tradingconsistemas.com

      Comentario por Horace — 9 julio, 2012 @ 7:13 AM

      • Me voy a dar la oportunidad de explicarme por última vez:

        Cuando en el vídeo hablas del DDown máximo histórico, manualmente comienzas a hacer iteraciones, haces 3 o 4 demostrando que el DDown máximo histórico es una cifra al azar que depende de como se han ordenado las operaciones en el tiempo. Al reordenar, si el sistema es ganador lo seguirá siendo, pero al cambiar el orden de las operaciones el DDown máx histórico nunca es el mismo y puede oscilar muchísimo. Pues bien, si repetimos lo que haces en el vídeo 500 veces obtendremos 500 DDowns máximos diferentes, y de ellos podemos sacar una media no es así? Entonces obtenemos un DDown máximo medio y una desviación típica. Ahora por tanto tenemos lo que puede hacer la cartera/sistema (DDown máximo medio) y lo que ha hecho al ordenarse en el tiempo (DDown máximo histórico). Espero ir bien ahora…Por tanto:

        1. A la hora de elegir una cartera/sistema si estudiamos su DDown máximo medio y la desviación típica (500 repeticiones) y resulta que la media es mayor que el DDown máximo histórico real debemos pensar antes de entrar que ese orden de las operaciones para dar el máximo DDown histórico está ´´camuflado´´ porque lo más probable es que siguiera la media o incluso ascienda hasta 3 desviaciones stándar. Correcto?
        2. Por otro lado si entramos en una cartera con DDown máximo histórico tres desviaciones estándar mayores que el DDown máximo medio (500 repeticiones), quiere decir que lo normal es que en el futuro tienda más a la media que a empeorar porque ya se ha comportado casi de la peor forma que sabía… Correcto?
        Desde mi desconocimiento me parece útil para ver todo el margen que tiene la cartera para ´´portarse mal´´ o seguir en la línea que ha marcado, es decir hay carteras que coincide su DDown máximo medio (500 repeticiones) con el DDown máximo histórico.

        Un saludo,

        Comentario por Dr Nacho — 9 julio, 2012 @ 9:43 AM

      • Hola Ignacio,

        Correcto, ahora entiendo a que te refieres (de hecho me di cuenta justo después de publicar el comentario). 🙂 Muy clara tu explicación por cierto.

        1) Nunca he hecho este análisis que dices tu porque yo lo que hago es sacar probabilidades y por tanto ya tengo el DDMax con las desviaciones sumadas tras la simulación. Pero tal como lo explicas, no puedo afirmar ni desmentir porque, sencillamente, no se si es normal que la media sea mayor o no. Como te digo no uso ese número y por tanto no tengo experiencia propia. Pero digamos que así, en teórico, yo diría que lo más probable es que el DDMax futuro se mueva alrededor de la media + 2 DT al menos (según un teorema de un tío que no recuerdo el nombre que aprendí en la carrera esa probabilidad es de 75%). Aunque eso como digo, es una teorización basada en mi entendimiento de la estadística. Te diría lo mismo aunque estuviéramos hablando de manojos de plátanos. 🙂

        2) Correcto. Coincido contigo en tus conclusiones.

        Nunca he usado este concepto que introduces, así que investigaré un poco por ahí a ver que encuentro.

        Un saludo y suerte…

        Comentario por Horace — 9 julio, 2012 @ 12:32 PM

  3. Perdón, cuando hablo de DDown medio en este caso me refiero a DDown máximo medio en Montecarlo

    Comentario por Dr Nacho — 8 julio, 2012 @ 11:39 AM


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