Trading con Sistemas Automáticos

30 septiembre, 2011

Terrorífico mes de Septiembre para el sistema Bund Tardes Clase A

Filed under: Sistemas — Horace @ 4:16 PM

     
 

Muchas veces nos critican a quienes decidimos publicar nuestras inversiones por no ser honestos y contar toda la verdad.

Yo personalmente creo que no es mi caso dado que intento, en la medida de lo posible, contar todos los avatares en los que me veo envuelto. En anteriores ocasiones he publicado artículos específicamente dedicados a las malas rachas y los lectores atentos podrán rescatar de entre los números (siempre como saben reales cuando es posible) el resto cuando no hayan sido nombradas explícitamente.

La que estamos viviendo hoy con este sistema concreto creo que merece la pena un post independiente y además así respondo a requerimientos que he tenido en este sentido.

Como saben el Bund Tardes Clase A ha sido un sistema muy exitoso en lo que va de año. Al menos hasta que llegó este terrible mes de septiembre.

Hasta el final del mes de agosto llevábamos (aunque puede variar un poco por las ejecuciones) unos 2.700€ por contrato de beneficio con 7 meses buenos y uno malo (el malo se perdió en mi cuenta 1€ con lo cual es posible que a alguien le haya salido positivo).

     
 

Mes

P/L Neto

ene-11

-163

feb-11

916

mar-11

644

abr-11

622

may-11

204

jun-11

180

jul-11

-1

ago-11

66

     
 

Pues bien, el mes de septiembre ha dilapidado por completo todo este beneficio e incluso algo más. Estamos perdiendo, a falta de 1 día de operaciones, aproximadamente unos 3.800€ por contrato en promedio. Sinceramente no creo que podamos recuperar esa diferencia en el día de hoy así que podemos dar por hecho que el mes está, grosso modo, cerrado así de mal.

De tal manera que dejamos el año en un saldo de -1.100€ por contrato. Eso no sería catastrófico de por si porque no es una gran diferencia y probablemente lo recuperaremos en lo que queda de año y acabaremos ganando dinero (o quizá no), pero ese no es el punto que quiero comentar.

Tampoco voy a entrar en intentar explicar porque ha sido así porque, además de que no serviría de mucho, a ciencia cierta no hay manera de saberlo.

Como sé que situaciones de estas vivimos todos continuamente, me quiero centrar en el futuro y en intentar responder (en mi modesta opinión) que se debería hacer en este tipo de situaciones.

La efectividad de un sistema automático se basa en la solidez de su diseño y en las condiciones de mercado. Si el diseño del sistema es sólido (luego veremos a que me refiero) hay dos escenarios posibles: que siga funcionando como cuando se diseño o que cambie de forma de funcionar (a lo peor incluso deje de hacerlo para siempre). El hecho de que se dirija por uno u otro camino depende casi en exclusiva de las condiciones del mercado (segundo componente de la efectividad). De tal manera que en situaciones como las que estamos viviendo la respuesta la tendremos al responder por separado cada una de estas dos preguntas:

¿El diseño del sistema es sólido? y ¿Las condiciones del mercado han cambiado de manera significativa?

Si el diseño del sistema no es sólido (o simplemente sospechamos que pueda no serlo) simplemente hay que desconectarlo porque querrá decir que lo que ganó en el pasado ha sido cuestión de suerte básicamente. Hay formas de medir esto de manera objetiva –si los rendimientos pasados han sido cuestión de suerte- aunque he de reconocer que no es fácil y se requieren herramientas específicas. Si por el contrario el sistema ha sido diseñado concienzudamente, podemos pasar a la segunda pregunta. Un sistema ha sido diseñado de manera sólida cuando se han tenido en consideración todos los aspectos intrínsecos al diseño de sistemas y se ha probado de manera completa. Se han probado varios periodos de muestras tanto optimizados como no optimizados, se han pasado pruebas de Monte Carlos, se han tenido en cuenta costes operativos reales, se ha operado en tiempo real posteriormente, se ha verificado que los deslizamientos supuestos son razonables, etc. En el caso del sistema que nos ocupa sin duda alguna esto ha sido así y por eso es que lo opero.

Las condiciones de mercado son eternamente cambiantes y es ese precisamente el motivo por el cual ningún sistema gana siempre. Todos los sistemas, sin excepción, tienen rachas buenas y malas de diversa duración y magnitud porque se adaptan mejor o peor a las condiciones del mercado. A menudo es imposible diferenciar las condiciones del mercado actual de las del mes/trimestre pasado. Imposible a simple vista y difícil analizando los mercados con detalle (tendencia, volatilidades implícitas, volúmenes, horarios de funcionamiento, participantes, etc.). De manera tal que, en mi opinión, es muchísimo más difícil decidir si un sistema ha dejado de funcionar temporalmente por razón de mercado o porque estaba mal diseñado.

Desde mi punto de vista el DD actual que está sufriendo el sistema en cuestión no es atípico. Es cierto que hemos superado el DD máximo histórico pero esa es una situación que siempre va a ocurrir si le damos el tiempo suficiente al sistema. Además, el mercado en el que operamos tiene síntomas de parón temporal. Está cotizando más o menos a los mismos niveles que a mediados de agosto cuando empezó el DD y el volumen ha bajado paulatinamente.

Como conclusión, yo personalmente voy a seguir con el sistema conectado porque me sigo fiando de el. Todo lo que antes he explicado me hace pensar que puede ser capaz de remontar y permitirnos cerrar el año mejor de lo que estamos ahora y, con un poco de suerte, ganándole dinero. Hace falta solo que uno se decida a desconectar un sistema para que empiece ganar dinero nuevamente, ley de Murphy, ya se sabe. También es cierto, por otro lado, que es muy importante reconocer cuando una decisión ha sido equivocada y revisarla y pasar página rápidamente. Desde luego este no es mi caso con este sistema por lo que antes he dicho y espero no equivocarme.

     
 

Saludos y suerte en el trading,

     
 

Horace

     
 

     
 

     
 

     
 

     
 

     
 

     
 

     
 

     
 

    

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5 comentarios »

  1. Hola,

    sigo tu estupendo blog desde hace tiempo, pero nunca había comentado. Ahora si que lo haré para comentarte lo que yo hago: para no tener que estar siempre con la (eterna) duda de si el sistema está en un DD “natural” o definitivamente se ha “desacoplado” para siempre del mercado, simplemente si la curva de beneficios baja de la media de xx trades (donde xx depende de la tolerancia cada uno) dejo de operar el sistema en real y lo paso a simulado. Si se recupera pues vuelvo a operar, y si no, aquí paz y después gloria.

    Un saludo,

    Pablo

    Comentario por flyscalper — 30 septiembre, 2011 @ 7:38 PM

  2. Hola Pablo,

    Muchas gracias por leerme, ayuda saber que lo que uno cuenta sirve a los demás.

    Lo que dices es cierto, se puede dar una cierta objetividad así.

    Tengo por ahí colgado un video al respecto.

    Supongo que es eso de lo que hablas.

    Un saludo y nuevamente gracias por leerme.

    Comentario por Horace — 1 octubre, 2011 @ 10:52 AM

  3. […] hilo de los últimos posts donde comentaba el DrawDown en el que estamos inmersos con el sistema Bund Tardes, hoy tengo que […]

    Pingback por ¿El sistema Bund Tardes vuelve a la vida? « Trading con Sistemas Automáticos — 11 octubre, 2011 @ 10:00 AM

  4. […] poco publicaba que el mes de septiembre había sido absolutamente terrorífico para este […]

    Pingback por Superado el mal trago del mes de septiembre –sistema Bund Tardes Clase A- « Trading con Sistemas Automáticos — 28 octubre, 2011 @ 7:59 AM

  5. Essays like this are so important to brodiaenng people’s horizons.

    Comentario por Jonalyn — 25 noviembre, 2011 @ 12:19 AM


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