Trading con Sistemas Automáticos

28 febrero, 2011

¿Porqué mucha gente pierde operando con sistemas automáticos?

Filed under: Sistemas, Técnica — Horace @ 7:32 PM

 

Hoy toca un tema extraordinariamente sensible. Lo cierto es que no es plato de mi agrado tener que escribir sobre esto, pero han sido tantas las veces que me han preguntado y he tenido que contestar lo mismo que espero y deseo este escrito sea interesante para mucha gente.

Intentaré describir y explicar una situación real que he visto ocurrir con mucha más frecuencia de la que me gustaría. La película empieza como sigue:

Introducción, Nudo y Desenlace

Tras un tiempo más o menos largo de intentar ganar dinero operando por nuestra cuenta deducimos que va a ser imposible. Unos antes, otros después, pero todos con un grado notable de “dolor” tras haber perdido una parte importante del patrimonio dedicado a inversiones y que tanto nos ha costado ganar. Sin embargo, seguimos convencidos de que la fortuna está ahí y la manera de conseguirla es a través del trading. Lo seguimos viendo como algo posible, aunque ahora hemos evolucionado y reconocemos que no está a nuestro alcance o al menos no por ahora. A veces también incluso llegamos a intuir que el problema es nuestra psicología y no nuestra capacidad para detectar oportunidades. Al fin y al cabo nos hemos cansado de ver una y otra vez como la oportunidad que teníamos detectada ha pasado y la operación que habíamos diseñado hubiera sido rentable. O bien que hemos cerrado pronto una operación que de otra manera nos hubiera reportado muchos puntos de beneficio. O bien que hemos ejecutado el stop loss perdiendo un pequeño dineral solo para ver como momentos después el mercado se mueve a nuestro favor. De manera tal que la conclusión es fácil: ¡el problema soy yo que no soy capaz de hacer lo que hay que hacer!

Tras un periodo más o menos prudencial de análisis de diversas alternativas llegamos a la conclusión de que los sistemas automáticos son la solución. Al fin y al cabo utilizan el trading (nuestro vehículo ideal para llegar a El Dorado) y eliminan toda la discrecionalidad que nos hace perder oportunidades o no maximizar las que si cogemos. Después de algún intento infructuoso de programas nuestras ideas, la cruda realidad de la tecnología (lenguajes de programación, datos en tiempo real, etc.) nos demuestra que somos incapaces. Nuevamente nos reafirmamos en que el problema somos nosotros y no el camino elegido. La conclusión pues, a estas alturas, debería ser ya obvia: tengo que alquilar los sistemas de otros.

Así que con toda nuestra ilusión nos ponemos a investigar por la web (alguno, así, ha llegado hasta este blog J) a ver qué alternativas hay (dicho sea de paso que hoy por hoy hay en España pocas… pero eso es otro cantar). Más tarde o más temprano damos con alguna que nos atrae o convence y empezamos a indagar para ver que sistemas hay y que se puede esperar de ellos. Satisfechos con los números descubiertos decidimos empezar a operar de inmediato convencidos de que, esta vez, será distinto: en cuestión de semanas o meses conseguiremos doblar nuestro dinero sin mayores sudores ya que todo lo hace la máquina.

Comenzamos la operativa y arrancamos con una buena racha. ¡Wow, 20% en un par de semanas! Con el tiempo (poco) descubrimos como esas plusvalías se esfuman y no solo eso sino que nuestro capital empieza a menguar. Pocas semanas o meses más tarde nos damos cuenta de que volvemos a las andadas y ya no nos queda prácticamente dinero para seguir. Aquí es donde decidimos tirar la toalla y dejar de intentar llegar a El Dorado por este difícil camino del trading. La experiencia nos ha demostrado que nada sirve para nosotros.

Y esta es la triste historia de la mayoría de los traders. ¿Les suena?

Explicación, Solución y ¿Esperanza?

Dado que en este blog intento cubrir casi exclusivamente la operativa con sistemas automáticos, me voy a centrar en intentar poner algo de luz sobre la parte final del problema (lo otro, si a alguien le interesa, lo podemos discutir en otro momento). Empecemos con una pregunta: ¿Qué le enamora a usted de un sistema de trading? Si usted no ha respondido algo así como “las espectaculares ganancias que se pueden obtener” déjeme que le diga que es usted un bicho raro. Así que ya empezamos mal. Lo que nos encanta de los sistemas de trading es que nos podemos hacer ricos de manera casi instantánea. Pero si ponemos un poco de sentido común al tema (en última instancia ya somos todos mayorcitos) rápidamente nos damos cuenta de que nadie da duros a 4 pesetas y que aquí tiene que haber alguna contrapartida. Pues bien, en el mejor de los casos, esa contrapartida es un riesgo igual de gigantesco que esas potenciales plusvalías. La pregunta es, mis queridos lectores, ¿cómo podemos detectar ese riesgo? Pues bien, más allá de los números que se esconden tras las estadísticas de los sistemas que nos venden, la realidad es que en la mayoría de los casos no podemos (y más adelante veremos porque). Así que en este punto les voy a pedir que se fíen de mi, o mejor aún, de su instinto. A mayor plusvalía, mayor riesgo potencial latente. Y no hay más que hablar. De tal manera que si ustedes ven que el sistema que están analizando es casi mágico, probablemente es porque hay algo que no están considerando…. o algo peor.

Ahora concretemos un poco. Cuando buceamos por ahí en las distintas webs que existen dedicadas a esto, solemos encontrar (lógicamente) sistemas ultra rentables y que llevan mucho tiempo ganando dinero más o menos sin parar. Déjenme que les comente, sin entrar en tecnicismos, las características que un sistema (publicado en una web de alquiler de sistemas) debe tener para que nos podamos fiar de los resultados que vemos. El orden elegido para los factores presentados no es especial, valdría cualquiera:

  1. Debe haber una curva de saldos. Las estadísticas puras y simples, no son suficientes. Muchas veces nos conformamos simplemente con una visión “sesgada” de 4 números. Rentabilidad, drawdown y poco más. Sin embargo el “como” se ha llegado a esos resultados es muy material para el análisis. Para muestra un botón (inventado claro). De estos dos sistemas que tienen el mismo beneficio (71 puntos) y el mismo drawdown (-4 puntos) en el mismo período, ¿cuál tiene mejor pinta? Los números fríos no dicen demasiado. Sin embargo, una apreciación rápida de las curvas de saldos pone las cosas en su sitio de manera natural. Para mi es obvio que el sistema 1, en este periodo, es mucho más estable:

  1. Debo poder hacer zoom sobre la curva de equity. Esto no es un capricho para molestar al desarrollador de la web, tiene su porqué. Una curva de saldos suficientemente amplia siempre gana dinero. Luego, en el día a día, las cosas pueden ser distintas. Vean este ejemplo:

 

Ahora hagamos un zoom sobre esta magnífica curva de saldos (de un sistema real por cierto):

 

Como verán ya no es todo tan bonito. Este casi mágico sistema se ha pasado 7 meses perdiendo el tiempo para, al final, acabar el periodo ganando 50€ y habiendo sufrido rachas de pérdidas del orden de 1000€ varias veces. Las cosas ya no pintan tan bien si uno no tiene 10 años para esperar.

  1. Todos los números deben provenir de operaciones reales pasadas. Esto no quiere decir que un sistema que no haya operado en real en el pasado no sea un excelente sistema, pero para deducir eso no va a quedar entonces más remedio que fiarse de la persona que lo vende porque simplemente no puede demostrar lo que dice. Aquí debo romper una lanza a favor de los desarrolladores y vendedores de sistemas porque si no fuera así, si no nos fiáramos de ellos (en mi caso de mis propios sistemas), esos sistemas nunca verían la luz. Si yo no decidiera en algún momento arriesgar mi propio dinero por un sistema que nunca ha operado, nadie lo haría. Así que hay que fiarse en algún momento de nuestro buen hacer. No obstante, una cosa es fiarse de los sistemas que uno mismo ha diseñado y conoce bien, y otra cosa es fiarse de una caja negra (que sería el caso que nos ocupa). Lo ideal es tener un track record auditado. Avisado queda el lector.
  2. Cuando los datos no están soportados por operaciones reales auditables, en muchos casos son producto de sobreoptimización (en general involuntaria) del sistema subyacente. Es decir, que el desarrollador o el vendedor del sistema ha “producido” una curva de saldos ficticia que se comporta fantásticamente bien durante un periodo porque ha elegido los parámetros óptimos del sistema utilizando todos los datos de ese periodo. En la gran mayoría de los casos lo que ocurre a posterior es previsible. El sistema empieza a dejar de funcionar inmediatamente. A veces tras una pequeña racha de suerte y a veces de manera inmediata como digo. En la mayoría de las ocasiones este tipo de comportamientos son involuntarios y simplemente producto de la ignorancia del desarrollador sobre la metodología de desarrollo adecuada.
  3. Los datos deben incluir TODOS los costes de operación. En especial comisiones, deslizamientos y alquiler del sistema. Pongamos por ejemplo un sistema que tiene una operación media de 50€ por contrato. Esto significa, por ejemplo, que ha ganado 100.000€ en 2000 operaciones. Es un histórico lo bastante amplio como para suponer que las estadísticas son fiables. Ahora supongamos que ese histórico es de 10 años. Es decir, que el sistema hace unas 17 operaciones al mes. Si ese sistema tiene un coste de operación de, digamos, unos 10€ por ronda completa (incluyendo comisiones y deslizamientos) y un coste de alquiler de 50€/mes, el resultado que antes era de unos 17*50=850€/mes en promedio, ahora va a ser de 40*17-50=630€/mes. O sea que nuestro sistema ahora gana “de repente” 25% menos que antes y, lo que es peor, los drawdowns van a ser increíblemente mayores. Seguramente nuestra curva de equity ahora no sería tan bonita. Pero claro, muchas veces nunca llegaremos a vera dibujada. Vean este ejemplo: Es el mismo sistema que han visto más arriba pero penalizado con 20€ por ronda completa en concepto de comisiones y gastos de todos tipo. Pero es EL MISMO sistema. Como verán la curva ya no es tan bonita y, además, los drawdows pasan de ser casi imperceptibles a medirse en varios miles de euros y varias veces:

 

En resumen, es perfectamente posible ganar dinero con sistemas automáticos, pero deben ustedes prestar mucha atención al elegirlos. Lo ideal, como he dicho más arriba, es requerir una curva de equity auditada. Es decir, con operaciones reales en cuentas reales. Si eso no es posible requerir información sobre la manera en que se ha construido la que hay (en lo especial en lo tocante a la optimización de parámetros). Requerir información sobre los costes de operativa incluidos y asegurarse que coinciden con los que su bróker le da.

Y sobre todo, nunca pierdan de vista que nadie regala nada. Los grandes beneficios conllevan siempre grandes riesgos.

Espero que les haya sido de utilidad.

 

Saludos y suerte en el trading.

 

Horace

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3 comentarios »

  1. Interesante reflexión que deberían hacerse más de uno cuando se acercan al mundo del trading buscando ese “Dorado” que nunca encotrarán.
    Un saludo.

    Comentario por Analista — 1 marzo, 2011 @ 11:27 AM

  2. La verdad que muchos clientes vienen a nosotros en busca de ese “Santo Grial” e intentamos hacerles ver que lo importante es la gestión del riesgo en lugar de sólo buscar extraordinarias rentabilidades.

    Comentario por gCapital — 1 marzo, 2011 @ 11:32 AM

  3. […] saben hay una nueva versión del sistema Bund Tardes funcionando. En un post de hace un tiempo insistía en que es importante solicitar, al comprar sistemas automáticos que no sabemos como […]

    Pingback por 82% en lo que va de año. « Trading con Sistemas Automáticos — 29 marzo, 2011 @ 11:56 AM


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