Trading con Sistemas Automáticos

1 septiembre, 2006

Apalancamiento de los distintos mercados

Filed under: Sin Categorizar — Horace @ 3:25 PM

En muchas ocasiones he recibido preguntas sobre en que mercado operar. La realidad es que la respuesta a esta pregunta es compleja y hay varios factores a analizar. Además, la interpretación de cada uno de ellos depende de las condiciones particulares del trader (saldo de cuenta, tipo de sistema, horario de dedicación, etc.). Así pues, dar una guía genérica no tendría mucha utilidad (y por lo tanto cabida) en este espacio.
 
Sin embargo, hay un aspecto que suscita mucho interés y que por lo general se valora tomando en consideración rumores o información incompleta. Dicho aspecto es el apalancamiento.
 
En este cortísimo artículo pretendo objetivizar este concepto para que cada cual sepa como está planteado cada mercado desde su concepción.
 
El enfoque elegido para ello es muy simple. He calculado, a valores actuales, dos parámetros definidores:
 
1) Saldo de que es necesario disponer en la cuenta para obtener un apalancamiento de 5 veces. Es decir, cuanto dinero deberíamos poner en la cuenta si operamos exclusivamente con este mercado con un unico contrato de futuro y pretendemos tener un apalancamiento x5.
 
2) ¿Qué número de contratos debo comprar en un mercado determinado para igualar la exposición que tengo comprando 1 contrato en el EUR/USD? He tomado esta referencia pero cualquier otra habría sido perfectamente válida.
 
Conclusión:
 
Como se ve en la foto el EUR/USD es el mercado que ofrece mayor apalancamiento de los estudiados. Aquí es necesario abrir una cuenta con 32.000€ para obtener un apalancamiento de 1 a 5 comprando un contrato unicamente.  El DAX lo sigue de cerca con cifras muy semejantes. De entre los "grandes" el ESTX50 es el mercado más tranquilo donde con solo 7700€ obtendríamos el mismo apalancamiento que con 30.000€ en el DAX. Para igualar la exposición en ambos mercados deberíamos comprar algo más de 4 contratos de eurostoxx por cada contrato que compremos de DAX.
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